KBW reduz preço-alvo das ações da State Street para US$ 113, mantém Outperform

Investing.com — Na segunda-feira, a Keefe, Bruyette & Woods (KBW) anunciou uma revisão do preço-alvo para a State Street Corporation (NYSE:STT), reduzindo-o para US$ 113 do alvo anterior de US$ 118, enquanto mantém a classificação Outperform para as ações. O ajuste segue o desempenho recente da State Street em meio a condições desafiadoras de mercado.

A análise da KBW destacou que a State Street conseguiu superar as expectativas de lucro principalmente através de uma gestão eficaz de despesas. A empresa reportou um lucro por ação US$ 0,07 acima do esperado em termos de receita líquida pré-provisão (PPNR), atribuído a despesas US$ 0,11 menores, mitigando o impacto de uma queda de US$ 0,04 na receita líquida de juros (NII). Com uma capitalização de mercado de US$ 24,39 bilhões e uma pontuação de Saúde Financeira InvestingPro de 2,29 (RAZOÁVEL), a empresa mantém fundamentos sólidos apesar dos ventos contrários do mercado.

Apesar de uma queda no mercado durante o primeiro trimestre de 2025, as taxas principais da State Street permaneceram alinhadas com as expectativas. Esta estabilidade deveu-se em grande parte às taxas de gestão, que ajudaram a compensar as receitas de câmbio que ficaram abaixo das projeções. A empresa demonstrou resiliência com um crescimento de receita de 9,48% nos últimos doze meses e manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 55 anos consecutivos, atualmente rendendo 3,74%. A empresa reconheceu os desafios atuais do mercado que podem continuar a apresentar obstáculos para a receita ao longo de 2025. No entanto, a administração da State Street reafirmou suas orientações financeiras para o ano.

A KBW espera que o foco estratégico da State Street no controle de despesas e na execução de recompras de ações apoiará a capacidade da empresa de entregar retornos próximos a 18%. A firma enfatizou o forte desempenho da State Street em relação aos seus pares, observando seu risco de crédito mínimo e valorização atrativa. Negociando a um índice P/L de 8,96x e preço-livro de 1,06x, a State Street está atualmente sendo negociada a 7,5 vezes o lucro estimado pela KBW para 2026, o que representa um desconto de 26% em comparação com seus pares Bancos Globalmente Sistemicamente Importantes (GSIB). De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece estar subvalorizada nos níveis atuais.

Em conclusão, apesar da redução no preço-alvo, a KBW permanece positiva sobre as perspectivas da State Street, reiterando uma classificação Outperform baseada nos retornos esperados acima dos pares e estratégias robustas de gestão de risco da empresa. Com um beta de 1,44, os investidores devem notar a maior volatilidade da ação em comparação com o mercado.

Em outras notícias recentes, a State Street Corporation reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, com um lucro por ação (LPA) de US$ 2,04, ligeiramente acima dos US$ 2,00 projetados. Embora a empresa tenha ficado abaixo das expectativas de receita, reportando US$ 3,28 bilhões contra os US$ 3,32 bilhões previstos, ainda alcançou um crescimento de 21% no LPA ano a ano. A empresa mantém sua orientação de crescimento de receita de taxas para o ano inteiro de 3-5% e planeja alcançar US$ 350-400 milhões em novas vitórias de receita de taxas de serviços para 2025. Em desenvolvimentos relacionados, a Truist Securities ajustou sua perspectiva para a State Street, reduzindo o preço-alvo da ação de US$ 89,00 para US$ 85,00 enquanto mantém uma classificação Hold. Este ajuste segue o relatório de lucros da State Street e reflete potenciais riscos econômicos aumentados. Os analistas da Truist reduziram ligeiramente a estimativa de LPA para 2025 em US$ 0,05 para US$ 9,40, enquanto a previsão de LPA para 2026 permanece em US$ 10,15. Estes desenvolvimentos recentes destacam as iniciativas estratégicas da empresa e os desafios contínuos no atual clima econômico.

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