Keefe Bruyette reduz meta para ações da Essent Group, mantém Outperform pela resiliência

Na quarta-feira, a Keefe, Bruyette & Woods fez ajustes em sua meta de preço para as ações da Essent Group (NYSE:ESNT), uma empresa de seguro hipotecário. O analista reduziu a meta de preço para 72,00$ dos anteriores 75,00$, mantendo a classificação Outperform para as ações.

A análise da firma destacou a Essent Group junto com a Radian Group (NYSE:RDN) como as principais escolhas para o trimestre, observando que as ações de ambas as empresas estão sendo negociadas pouco acima do seu valor contábil.

A Keefe, Bruyette & Woods expressou preferência por seguradoras hipotecárias (MIs) negociadas mais próximas do valor contábil, incluindo Essent Group, Radian Group e outra empresa não nomeada referida como ACT. Estas foram favorecidas em relação a concorrentes como MGIC Investment Corp. (NYSE:MTG) e NMI Holdings Inc. (NASDAQ:NMIH), que são negociadas a múltiplos mais altos de seu valor contábil.

A perspectiva da firma sobre a Essent Group é baseada em expectativas de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de baixo a médio dois dígitos. Além disso, o potencial dessas empresas para retornar capital por meio de recompras foi citado como um fator positivo, particularmente para investidores com horizontes de tempo mais longos.

Dados do InvestingPro revelam que a Essent manteve um forte ROE de 14% e aumentou consistentemente seu dividendo por seis anos consecutivos, com uma taxa de crescimento de dividendos de 12% nos últimos doze meses.

A resiliência dos ganhos do seguro hipotecário em um cenário onde as taxas de juros permanecem mais altas por um período prolongado e as originações de empréstimos são baixas também foi observada. A Keefe, Bruyette & Woods acredita que a Essent Group e seus pares estão bem posicionados no mercado devido ao crescimento do seguro em vigor (IIF), que impulsiona seus ganhos.

Em outras notícias recentes, a Essent Group relatou um desempenho estável no terceiro trimestre diante dos desafios econômicos. A empresa registrou um lucro líquido de 176 milhões de dólares, ou 1,65$ por ação diluída, uma ligeira queda em relação aos 178 milhões de dólares e 1,66$ por ação no mesmo período do ano passado. Apesar de obstáculos como flutuações econômicas e furacões recentes, a carteira de seguros hipotecários da empresa viu crescimento e a empresa manteve uma posição de capital robusta.

A carteira de seguros hipotecários expandiu para 243 bilhões de dólares, marcando um aumento de 2% ano a ano. Paralelamente, a receita de investimentos e outras receitas aumentaram, com uma provisão para perdas registrada em 30,7 milhões de dólares. A empresa também pagou 58 milhões de dólares em dividendos e recomprou ações no valor de 9,6 milhões de dólares.

O CEO da Essent Group, Mark Casale, reiterou o compromisso da empresa com a expansão estratégica e a disciplina fiscal. Apesar de um pequeno aumento na taxa de inadimplência para 1,95%, principalmente atribuído a fatores sazonais e envelhecimento da carteira, a empresa prevê um retorno à normalidade daqui para frente.

A carteira de investimentos da empresa está gradualmente retornando a uma composição normal, com aumento de investimentos em títulos corporativos e títulos de dívida. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes para a Essent Group.

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