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Investing.com — Na segunda-feira, a Keefe, Bruyette & Woods ajustou sua perspectiva para a Federal Agricultural Mortgage Corp (NYSE:AGM), conhecida como Farmer Mac, com uma redução no preço-alvo. O novo alvo foi estabelecido em US$ 215,00, abaixo dos US$ 230,00 anteriores, enquanto a firma manteve a classificação de "Market Perform" para as ações.
O ajuste feito pelo analista Bose T. George, da Keefe, Bruyette & Woods, vem com mudanças mínimas nas estimativas de lucros para os próximos anos. As estimativas para 2025, 2026 e 2027 são agora de US$ 17,66, US$ 19,65 e US$ 20,90, respectivamente, ligeiramente alteradas em relação às projeções anteriores de US$ 17,63, US$ 19,62 e US$ 20,94. A revisão reflete um pequeno aumento nas expectativas de spread para 116 pontos base (pb) em 2025, 119 pb em 2026 e 118 pb em 2027, em comparação com os 115 pb uniformes anteriormente previstos para cada ano. Essa mudança é atribuída à estratégia da administração de aproveitar os spreads de crédito mais apertados no lado do financiamento no primeiro trimestre, juntamente com uma mudança para linhas de negócios que oferecem spreads mais altos.
A justificativa para o preço-alvo reduzido está ligada a um múltiplo ajustado de preço/lucro (P/L). A firma agora está aplicando um múltiplo P/L de aproximadamente 11 vezes sobre o lucro por ação (LPA) estimado para 2026, uma diminuição em relação ao múltiplo anterior de cerca de 12 vezes. Esta modificação é feita para considerar um "nível modestamente mais alto de risco político relacionado ao potencial impacto das tarifas", conforme declarado pelo analista.
A posição da Keefe, Bruyette & Woods sobre a Farmer Mac permanece como "Market Perform", indicando que se espera que as ações tenham desempenho em linha com o mercado mais amplo. A análise da firma sugere uma abordagem cautelosa, considerando os riscos potenciais e o ambiente econômico atual em que a Farmer Mac opera.
Em outras notícias recentes, a Federal Agricultural Mortgage (AGM) reportou seus resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 4,19, em comparação com a previsão de US$ 4,14. A empresa também excedeu as projeções de receita, registrando US$ 94,32 milhões contra os US$ 94,02 milhões antecipados. Este desempenho destaca a capacidade consistente da AGM de superar as expectativas, mesmo em um ambiente econômico desafiador. A empresa alcançou receita trimestral recorde e lucros principais, com crescimento notável em seus segmentos de infraestrutura de banda larga e energia renovável. Além disso, as fontes de receita diversificadas da AGM e o gerenciamento disciplinado de ativos e passivos contribuíram para seu robusto desempenho financeiro. Os analistas receberam positivamente esses resultados, refletindo forte confiança dos investidores nas iniciativas estratégicas e oportunidades de mercado da AGM. A empresa planeja continuar sua trajetória de crescimento por meio de transações de securitização agrícola, que devem aprimorar sua estratégia de financiamento. Olhando para o futuro, a AGM mantém uma perspectiva positiva, apoiada por um forte pipeline para compras de empréstimos agrícolas e rurais nos próximos trimestres.
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