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Na terça-feira, o analista Tommy McJoynt, da Keefe, Bruyette & Woods, ajustou o preço-alvo das ações da MediaAlpha (NYSE: MAX), reduzindo-o de $22,00 para $19,00, mantendo a classificação Outperform. A análise de McJoynt seguiu o recente desempenho financeiro da MediaAlpha, que apresentou um trimestre forte com EBITDA Ajustado (AEBITDA) de $36,7 milhões. Este valor superou a projeção da Keefe, Bruyette & Woods de $32,5 milhões, a estimativa consensual de $32,7 milhões e a própria faixa de orientação da empresa de $29,5 milhões a $32,5 milhões. O aumento no AEBITDA foi atribuído a margens maiores que o previsto, chegando a 12,2% em comparação com os 11,2% esperados.
A MediaAlpha também reportou crescimento significativo ano a ano, com valor de transações e receita aumentando 202% e 157%, respectivamente. Esses aumentos superaram levemente as expectativas e foram impulsionados principalmente pela força no setor de seguros de Propriedade e Acidentes (P&C). Apesar do desempenho positivo no último trimestre, a orientação para o primeiro trimestre de 2025 foi menos otimista. A projeção de receita ficou 16% abaixo das estimativas consensuais, e a previsão do AEBITDA ficou 15% abaixo das expectativas. Esta perspectiva conservadora aparentemente se deve à moderação dos preços de P&C, que não é totalmente compensada pelos volumes robustos previstos.
A empresa espera ver melhorias ao longo do ano, apesar da orientação cautelosa para o curto prazo. Em meio a essas divulgações financeiras, não houve novas informações sobre a queixa em andamento da Federal Trade Commission (FTC) contra a MediaAlpha. A única menção foi que a empresa reservou $7 milhões para provisões legais, descrito como o limite inferior das perdas razoavelmente estimadas.
Considerando os resultados financeiros recentes e as expectativas futuras, McJoynt ajustou as estimativas de AEBITDA para 2025 e 2026, reduzindo-as em 10-15%. Apesar da redução no preço-alvo e nas estimativas de lucros, a classificação Outperform sugere que a Keefe, Bruyette & Woods continua vendo a ação favoravelmente no longo prazo.
Em outras notícias recentes, o relatório de ganhos do quarto trimestre da MediaAlpha apresentou um desempenho financeiro misto, com lucro por ação (EPS) de $0,08, abaixo dos $0,22 previstos. No entanto, a empresa conseguiu superar as expectativas de receita, reportando $300,6 milhões contra os $298,3 milhões antecipados. A empresa também alcançou um valor recorde de transações de $499,2 milhões, impulsionado pelo forte crescimento nos verticais de seguros e parcerias no mercado Medicare Advantage. Apesar dessas conquistas, a perspectiva da MediaAlpha para o primeiro trimestre não atendeu às expectativas anteriores, principalmente devido aos desafios contínuos em seu segmento de Saúde. Os analistas do Goldman Sachs responderam reduzindo seu preço-alvo para a MediaAlpha de $23 para $14, mantendo a classificação de Compra para a ação. A perspectiva de longo prazo da firma permanece positiva, citando o alinhamento da empresa com temas de crescimento de longo prazo no mercado de publicidade digital de seguros. Além disso, a MediaAlpha enfatizou seu momento operacional e alta conversão de fluxo de caixa livre, com foco no pagamento de dívidas. A empresa também destacou suas parcerias estratégicas com as principais operadoras do Medicare Advantage, ressaltando seu potencial de crescimento futuro.
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