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Na sexta-feira, o TD Cowen manteve a classificação Hold para a Kering SA (KER:FP) (OTC: PPRUY) com um preço-alvo consistente de EUR260,00. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa de bens de luxo atualmente negocia próximo à sua mínima de 52 semanas de $21,69, mantendo margens brutas impressionantes de 73,75%. A firma expressou otimismo quanto ao potencial de crescimento de longo prazo da Gucci, sob a nova direção criativa de Demna. Espera-se que a Gucci se beneficie de coleções principais inovadoras e próximos lançamentos de produtos, incluindo bolsas básicas renovadas. No entanto, foram destacadas preocupações sobre tendências negativas persistentes na Gucci, com os produtos continuados da marca apresentando desempenho abaixo das expectativas.
Apesar dos desafios, os analistas do TD Cowen estão esperançosos quanto à estabilização da Gucci e sua capacidade de gerar entusiasmo através da nova liderança criativa. Eles antecipam que a influência de Demna terá um impacto comercial, cultural e artístico significativo. A firma também observou tendências estáveis na região Ásia-Pacífico e China, que não se deterioraram ainda mais.
As ações da Kering mostraram resiliência, com um aumento de 5% no ano até agora, em comparação com a queda de 6% do S&P 500. Este desempenho positivo levou a uma expansão do múltiplo preço-lucro (P/L) para 19 vezes, superando a média de três anos de 15 vezes. Apesar das estimativas cautelosas do mercado, o sentimento dos investidores parece estar se tornando mais positivo em relação às perspectivas de recuperação da Gucci.
A cautela do TD Cowen se reflete em suas projeções para as vendas orgânicas da Gucci, que devem cair 19% no primeiro trimestre, em contraste com a expectativa do mercado de uma queda de 14%. No entanto, há uma expectativa de melhora no segundo semestre do ano, com um aumento projetado de 1% devido à assimilação de novos produtos e comparações mais favoráveis.
A firma também realizou uma análise de sensibilidade de receita, que sugere que cada ponto percentual de desvio de receita em relação ao seu cenário base de queda de 1% para a empresa total no AF25E poderia resultar em uma mudança aproximada de 10-12% no lucro por ação (LPA). Esta análise ressalta a importância do desempenho da Gucci e do sucesso de seus novos produtos na influência dos resultados financeiros gerais da Kering. Com o próximo relatório de resultados previsto para 17 de abril de 2025, os assinantes do InvestingPro podem acessar pontuações abrangentes de saúde financeira e ProTips adicionais para melhor avaliar o potencial de recuperação da empresa.
Em outras notícias recentes, a Kering teve seu preço-alvo elevado pelo TD Cowen para €260, acima dos €222 anteriores, mantendo a classificação Hold. Este ajuste reflete uma avaliação baseada em estimativas revisadas de lucro por ação para o ano fiscal de 2026. A Kering está em meio a mudanças estratégicas, incluindo a aceleração de lançamentos de produtos e reestruturação de sua rede de distribuição, que envolve o fechamento de lojas próprias e redução da exposição ao atacado. A Gucci, que representa cerca de 70% do lucro antes de juros e impostos da Kering, está em um período de transição que gerou cautela dos investidores devido às incertezas sobre a recuperação das vendas. A marca planeja introduzir até 50% de novos produtos no primeiro semestre de 2025, em comparação com cerca de 30% historicamente, enquanto muda o foco para um apelo atemporal. Apesar de comparações mais fáceis previstas para o ano fiscal de 2025, o TD Cowen moderou sua estimativa de lucro por ação para a Kering para €11,19, abaixo do consenso de €11,99, refletindo preocupações com a recuperação das vendas da Gucci. As projeções da firma incluem uma queda de 2,5% nas vendas da Gucci para o próximo ano, considerando uma perspectiva conservadora para o primeiro semestre em meio a novas introduções de produtos e volatilidade do mercado, particularmente na China. O desempenho das novas linhas de bolsas da Gucci—Emblem, B bag e Blondie—está sendo monitorado de perto como um indicador-chave da capacidade da marca de se adaptar à sua base de clientes.
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