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Investing.com — O KeyBanc manteve sua classificação neutra (Sector Weight) para as ações da Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), apesar da empresa ter reportado um de seus trimestres mais fortes da história recente. O analista do KeyBanc expressou ceticismo sobre os retornos tangíveis dos investimentos em tecnologia de IA e a possível subestimação dos custos associados na demonstração de resultados.
Embora reconhecendo o impressionante trimestre da empresa, o analista Ader sugeriu que pode haver oportunidades de investimento mais vantajosas no setor de software para aqueles que buscam adotar uma postura ofensiva durante uma recuperação do mercado. Com um índice P/L de 31,3x e um múltiplo EV/EBITDA de 20,9x, os indicadores de avaliação da Microsoft sugerem um preço premium em relação aos seus concorrentes.
Os comentários de Ader surgem após a Microsoft ter reportado um de seus trimestres mais fortes da história recente, um forte contraste com o rebaixamento emitido apenas duas semanas antes. O analista destacou que a imprevisibilidade dos desbloqueios de capacidade na Microsoft poderia levar a receita do Azure a superar as estimativas de consenso e as orientações se as restrições diminuírem. Este fator representa um risco significativo para aqueles que não mantêm uma posição acima da média nas ações da Microsoft. A robusta saúde financeira da empresa se reflete em sua impressionante margem de lucro bruto de 69,4% e forte retorno sobre o patrimônio de 34%.
Em outras notícias recentes, a Microsoft Corporation reportou seus resultados do 1º tri de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação de US$ 3,46, em comparação com a previsão de US$ 3,23. A receita da empresa atingiu US$ 70,1 bilhões, excedendo os US$ 68,53 bilhões antecipados, impulsionada pela forte demanda em serviços de nuvem e IA.
Analistas da DA Davidson, Stifel e Raymond James aumentaram seus preços-alvo para a Microsoft, com a DA Davidson e Stifel estabelecendo-o em US$ 500 e a Raymond James em US$ 490, refletindo confiança na trajetória de crescimento da Microsoft. O forte desempenho foi atribuído ao crescimento do Azure, particularmente nos segmentos não relacionados à IA, e a um aumento significativo ano a ano nas contribuições de IA.
A administração da Microsoft tem sido eficaz no controle das despesas operacionais, com apenas um aumento de 3% ano a ano em moeda constante, apesar do grande número de funcionários da empresa. A companhia continua investindo pesadamente em computação em nuvem e tecnologias de IA, com expectativas de não alcançar um equilíbrio entre oferta e demanda em suas ofertas de IA até o ano fiscal de 2026.
A receita da Microsoft Cloud cresceu 20-22% em moeda constante, destacando um crescimento robusto e posicionando a empresa como líder no setor de tecnologia. Além disso, os investimentos estratégicos da Microsoft em data centers e capacidades de IA têm sido fundamentais para manter sua vantagem competitiva.
Os analistas da Raymond James observaram o forte desempenho do Azure, enfatizando a contribuição acelerada do segmento de IA. Apesar das preocupações sobre a demanda de IA após cancelamentos de arrendamentos de data centers, a demanda continua superando a capacidade da empresa. O diversificado portfólio de negócios da Microsoft, incluindo Gaming e Publicidade, também contribuiu positivamente para seu desempenho trimestral, demonstrando a capacidade da empresa de alavancar vários setores para crescimento.
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