Na segunda-feira, a KeyBanc Capital Markets ajustou sua perspectiva para as ações da Snowflake Inc. (NYSE: SNOW), reduzindo o preço-alvo para 150 USD dos anteriores 168 USD, mantendo a classificação Overweight para a ação. O ajuste segue uma pesquisa abrangente com 15 parceiros e clientes da Snowflake, que forneceu insights sobre suas intenções de gastos, engajamento com produtos e cenário competitivo.
A pesquisa revelou um sentimento misto entre os clientes da Snowflake. No lado positivo, a Snowflake é percebida como cada vez mais estratégica, ocupando uma posição de importância similar à rival Databricks. Foi observada alta adoção e interesse em vários dos novos produtos da Snowflake, particularmente aqueles relacionados a casos de uso de GenAI. Além disso, todos os parceiros pesquisados relataram ter atingido ou superado seus planos para o terceiro trimestre fiscal.
No entanto, a pesquisa também destacou algumas preocupações. Em média, os clientes projetaram apenas um aumento de 10% em seus gastos com a Snowflake nos próximos doze meses. Embora a introdução do Iceberg seja vista como benéfica para as capacidades de carga de trabalho da Snowflake, alguns planos indicam uma mudança para mover dados para fora da plataforma.
Além disso, uma parte significativa dos gastos da Snowflake é dedicada a processos de Extract, Transform, Load (ETL), e embora ainda haja potencial para mais migrações de data warehouses on-premise, essa transição está aproximadamente dois terços concluída.
À luz dessas descobertas, a KeyBanc reduziu modestamente suas estimativas para o ano fiscal de 2026 da Snowflake. A revisão leva em conta potenciais desafios de curto prazo para a receita de serviços de armazenamento e ETL devido à adoção do Iceberg. Apesar desses ajustes, a KeyBanc permanece otimista sobre a capacidade da Snowflake de aumentar a adoção de carga de trabalho no médio prazo.
Em outras notícias recentes, a Snowflake Inc. viu vários desenvolvimentos notáveis. A firma de análise Monness Crespi Hardt elevou a Snowflake de Neutral para Compra, estabelecendo um novo preço-alvo de 140,00 USD. Essa atualização vem após um ano desafiador para a Snowflake, com a firma vendo a avaliação atual como uma oportunidade. Truist Securities, Citi, Stifel e TD Cowen também mantiveram suas classificações de Compra, com preços-alvo variando de 165 USD a 210 USD.
A Snowflake recentemente concluiu uma significativa oferta de dívida conversível de 2,3 bilhões USD e reportou um robusto aumento de 30% ano a ano na receita de produtos, atingindo 829 milhões USD para seu segundo trimestre do ano fiscal de 2025. Após esse forte desempenho, a Snowflake elevou sua perspectiva de receita de produtos para o ano inteiro.
Esses desenvolvimentos recentes sugerem que o negócio principal de SQL da Snowflake deve manter uma taxa de crescimento acima de 20%. Além disso, o potencial de novos produtos contribuírem para o crescimento à medida que amadurecem suporta a expectativa de que a Snowflake possa sustentar um crescimento de receita na faixa de 20% nos próximos anos. Estes são os últimos desenvolvimentos no compromisso contínuo da Snowflake com uma execução aprimorada e inovação de produtos mais rápida.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da KeyBanc, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira da Snowflake. A capitalização de mercado da empresa está em 40,87 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no setor de nuvem de dados. O crescimento da receita da Snowflake permanece robusto, com um aumento de 31,21% nos últimos doze meses, alinhado com a importância estratégica observada na pesquisa da KeyBanc.
No entanto, a lucratividade continua sendo um desafio para a Snowflake. Uma dica do InvestingPro destaca que a empresa não é lucrativa nos últimos doze meses, com um índice P/L negativo de -39,62. Isso se alinha com os ajustes operacionais e esforços de posicionamento de mercado descritos no artigo.
Outra dica do InvestingPro indica que a Snowflake possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira à medida que a empresa navega pelo cenário competitivo e investe em novos produtos, particularmente aqueles relacionados aos casos de uso de GenAI mencionados na pesquisa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a Snowflake, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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