Vale vê chances de dividendos extras com atual preço do minério e dívida em queda
Investing.com — Na segunda-feira, o analista da Lucid Capital Markets, Erik Zwick, elevou a classificação das ações da Runway Growth Finance Corp. (NASDAQ:RWAY) de Neutra para Compra, estabelecendo um novo preço-alvo de US$ 12,00. A revisão reflete uma avaliação mais positiva das ações da empresa após a resolução de duas das três preocupações anteriormente destacadas pelo analista. Atualmente negociada a US$ 10,59 com uma capitalização de mercado de US$ 395,5 milhões, a RWAY recebeu uma pontuação geral de saúde financeira "BOA" de acordo com a análise do InvestingPro.
Zwick observou que quando a Lucid Capital Markets iniciou a cobertura da RWAY em novembro de 2024, sua classificação Neutra foi influenciada por três questões principais: não acumulações elevadas, sensibilidade de ativos e perspectiva para cortes adicionais na taxa de fundos federais, e a pressão de um grande acionista vendendo ações periodicamente. Com duas dessas questões agora representando menos ameaça e o potencial para a terceira ser resolvida, a empresa adotou uma visão mais construtiva sobre as ações da RWAY. Dados do InvestingPro revelam que a administração tem recomprado ativamente ações, potencialmente ajudando a compensar qualquer pressão de venda.
A Runway Growth Finance Corp. é reconhecida por sua estratégia única de empréstimos para empresas em estágio final de venture capital e início de crescimento, o que a diferencia de muitos pares de Empresas de Desenvolvimento de Negócios (BDC). Zwick destacou a forte liquidez da empresa e a cobertura de dividendos, bem como práticas conservadoras de subscrição, como fatores que a posicionam para gerar retornos atrativos em várias fases do ciclo de negócios.
Atualmente, as ações da RWAY estão sendo negociadas a 76% do seu valor patrimonial líquido (NAV), o que é considerado um desconto em comparação com a média de longo prazo da ação de 87% e a mediana de seus pares de 88%. Essa avaliação levou a Lucid Capital Markets a ver as ações como atraentemente precificadas. A ação atualmente é negociada com um índice P/L de 5,59, que a análise do InvestingPro identifica como particularmente baixo. De acordo com a avaliação de preço-justo do InvestingPro, a ação parece subvalorizada. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da RWAY e mais ProTips exclusivas, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível para assinantes do InvestingPro.
As estimativas da empresa para 2025 sugerem um retorno robusto sobre o patrimônio líquido (ROE) de aproximadamente 11% e cobertura de dividendos regulares de 118% (108% incluindo dividendos suplementares estimados). Se a ação atingir o preço-alvo de US$ 12,00 nos próximos doze meses, e considerando o rendimento substancial de dividendos de 27,2% de acordo com os dados mais recentes do InvestingPro, os acionistas poderiam ver retornos significativos. O compromisso da empresa com os retornos aos acionistas é evidenciado ainda mais por seus pagamentos consistentes de dividendos e programa de recompra de ações.
Em outras notícias recentes, a Runway Growth Finance Corp divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, ficando abaixo das previsões tanto de lucro por ação (LPA) quanto de receita. A empresa registrou um LPA de US$ 0,39, abaixo da previsão de US$ 0,42, e receita de US$ 33,8 milhões, ficando aquém dos US$ 36,1 milhões esperados. Apesar desses resultados abaixo do esperado, a empresa observou um aumento de 5% no valor justo de seu portfólio de investimentos ano a ano. Além disso, os ativos líquidos da Runway Growth Finance aumentaram 3% em relação ao trimestre anterior, indicando uma posição financeira estável. A empresa também destacou a conclusão de uma fusão envolvendo seu consultor de investimentos, Runway Growth Capital, com a BC Partners Credit. Espera-se que essa transação melhore os canais de originação da empresa e expanda suas ofertas de produtos. Analistas de empresas como Compass Point Research and Trading e Wells Fargo questionaram sobre a estratégia de dividendos da empresa e o impacto da integração com a BC Partners. A administração da empresa enfatizou o foco na gestão financeira disciplinada e projetou um LPA de US$ 1,62 para o ano fiscal de 2025.
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