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Lucid Capital estabelece preço-alvo de 19 USD para ações da Portman Ridge com recomendação de compra

Publicado 06.02.2025, 09:28
Lucid Capital estabelece preço-alvo de 19 USD para ações da Portman Ridge com recomendação de compra
PTMN
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Na quinta-feira, a Lucid Capital Markets iniciou a cobertura da Portman Ridge Finance Corp. (NASDAQ:PTMN), uma empresa com capitalização de mercado de 156,71 milhões USD, com recomendação de compra e preço-alvo de 19,00 USD. O analista da firma destacou o potencial da Portman Ridge de negociar a 91% de sua estimativa de Valor Patrimonial Líquido (NAV) para o final de 2025 de 20,84 USD. A perspectiva positiva baseia-se parcialmente no desempenho consistente da empresa na aquisição de portfólios e em sua gestão para atingir pelo menos seu valor justo de mercado. De acordo com o InvestingPro, a empresa mantém pagamentos de dividendos há 18 anos consecutivos e atualmente oferece um rendimento substancial de dividendos de 16,23%.

A iminente aquisição da Logan Ridge Finance pela Portman Ridge, com conclusão prevista para o segundo trimestre de 2025, é vista como uma movimentação estratégica. A equipe de gestão é considerada bem preparada para integrar a aquisição devido à sua familiaridade com os portfólios de ambas as empresas. Espera-se que esta aquisição melhore o Resultado Líquido de Investimentos (NII) da empresa e contribua para um forte Retorno sobre o Patrimônio (ROE) de 13,5% para 2025. Dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 3,47, indicando que os ativos líquidos excedem bem as obrigações de curto prazo.

O analista também destacou que as ações da Portman Ridge estão atualmente negociando a um Preço sobre NAV (P/NAV) de 84%, abaixo da mediana dos pares de 97%. Esta subavaliação, combinada com a perspectiva de melhoria nos lucros e uma fusão bem-sucedida, apresenta uma oportunidade de investimento atraente. O preço-alvo de 19,00 USD sugere um rendimento de dividendos de 14,5% com base nos dividendos regulares previstos para o ano fiscal de 2025 de 2,76 USD, oferecendo um potencial de valorização substancial em relação ao atual rendimento de dividendos de 16,2%. Com um índice P/L de 44,12 e diversos indicadores financeiros positivos, a análise detalhada disponível no InvestingPro sugere que a empresa mantém uma forte posição financeira.

Comparativamente, um grupo de pares de Business Development Companies (BDCs) com gestão externa negocia a uma mediana P/NAV de 97% e com um rendimento médio de dividendos de 11,6%. A Lucid Capital Markets estabelece seus preços-alvo com uma perspectiva de 12 a 18 meses. Caso a Portman Ridge alcance o preço-alvo de 19,00 USD em 12 meses, os acionistas poderiam ver um retorno total potencial de 28%, combinando a valorização de 12% com o rendimento de dividendos de 16%.

Em outras notícias recentes, a Portman Ridge Finance Corporation anunciou uma fusão com a Logan Ridge Finance Corporation, que deve aumentar significativamente seus ativos. A empresa combinada, gerida pela Sierra Crest Investment Management LLC, deve ter ativos superiores a 600 milhões USD e um valor patrimonial líquido de aproximadamente 270 milhões USD. Espera-se que esta fusão seja imediatamente positiva para o Resultado Líquido de Investimentos Core da PTMN devido às eficiências operacionais anuais esperadas de 2,8 milhões USD e uma Isenção de Taxa de Incentivo.

Além disso, a Portman Ridge Finance Corporation reportou seus resultados do terceiro trimestre, indicando um refinanciamento bem-sucedido de 85 milhões USD em notas garantidas 2018-2, com expectativa de redução nas despesas com juros em 265.000 USD. No entanto, a empresa registrou uma diminuição no resultado líquido de investimentos para 5,8 milhões USD, e o valor patrimonial líquido caiu para 188 milhões USD.

Estes desenvolvimentos recentes mostram as movimentações estratégicas da Portman Ridge Finance Corporation no mercado financeiro, com foco em fusões e refinanciamento para aumentar ativos e reduzir despesas. Apesar de algumas quedas na receita e no valor dos ativos, estas iniciativas podem posicionar a empresa para crescimento e estabilidade futuros.

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