‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Investing.com — Na quarta-feira, o analista da Macquarie, Eugene Hsiao, elevou a classificação das ações da XPeng de Neutro para Superar o Mercado, estabelecendo um novo preço-alvo de US$ 24,00. A atualização para a empresa com capitalização de mercado de US$ 20,8 bilhões ocorre após a XPeng divulgar seus resultados do primeiro trimestre de 2025, que incluíram um aumento na margem de veículos de 10,5%, um crescimento de 50 pontos base em relação ao trimestre anterior, apesar de uma queda de 4,4% nas vendas por carro. De acordo com dados do InvestingPro, a margem de lucro bruto da XPeng está em 14,64%, refletindo a melhoria na eficiência operacional da empresa. A melhoria foi atribuída ao controle aprimorado de custos e benefícios de escala. Além disso, as margens de serviço atingiram um recorde de 66% devido a melhores margens de pós-venda, e o prejuízo líquido da empresa diminuiu para 0,66 bilhão de yuans, aproximando a XPeng do ponto de equilíbrio. A empresa também reportou fluxo de caixa livre (FCF) positivo de mais de 3 bilhões de yuans no primeiro trimestre de 2025. A análise do InvestingPro mostra que, embora a XPeng mantenha mais dinheiro do que dívidas em seu balanço, continua não lucrativa, com um prejuízo líquido de US$ 793,3 milhões nos últimos doze meses.
O analista expressou preocupações sobre a melhoria do prejuízo líquido, que foi parcialmente devido a uma receita inesperada de outras fontes de 544 milhões de yuans provenientes de subsídios governamentais e ganhos cambiais de 130 milhões de yuans, ambos considerados de baixa visibilidade. Além disso, a taxa mensal implícita para maio e junho, com base no ponto médio da orientação, deve permanecer estável em comparação com as entregas de abril, apesar da introdução de modelos renovados e novas variantes.
A orientação da XPeng para o segundo trimestre prevê um volume de 102.000 a 108.000 unidades, marcando um aumento significativo de 238% a 258% em relação ao ano anterior. O ponto médio dessa orientação, 105.000 unidades, supera as estimativas da Bloomberg e as estimativas anteriores da própria Macquarie, ambas em 103.000 unidades. Esse crescimento ambicioso está alinhado com a previsão do InvestingPro de um crescimento de receita de 97% para o ano fiscal de 2025, tornando a XPeng uma das empresas de crescimento mais rápido no setor automotivo. Obtenha acesso a mais de 10 dicas adicionais do InvestingPro e análise abrangente no Relatório de Pesquisa Pro. A orientação de receita para o segundo trimestre também é maior do que o esperado, variando de 17,5 bilhões a 18,7 bilhões de yuans, em comparação com as estimativas da Bloomberg e da Macquarie de 17,3 bilhões de yuans.
A administração da XPeng reafirmou sua meta de mais que dobrar o crescimento de volume até 2025, visando mais de 380.000 unidades, e antecipa atingir o ponto de equilíbrio do lucro líquido até o quarto trimestre de 2025 com uma margem de lucro bruto (GPM) na faixa alta dos dois dígitos. A empresa também manteve seu orçamento de pesquisa e desenvolvimento para o ano fiscal de 2025 em 8,5 bilhões de yuans.
À luz das tendências de vendas do primeiro e segundo trimestres, a Macquarie aumentou suas previsões de volume em 5% para o ano fiscal de 2025 para 473.000 unidades, o que levou a um aumento de 6% nas estimativas de vendas e a uma redução na estimativa de prejuízo líquido. As ações têm mostrado forte impulso, entregando um impressionante retorno de 124,5% no último ano, embora os investidores devam notar sua alta volatilidade com um beta de 2,63. O novo preço-alvo de US$ 24,00 representa um aumento de 7% a 9% em relação ao alvo anterior, com a Macquarie continuando a aplicar um múltiplo de 2,0x preço-vendas para as estimativas do ano fiscal de 2025. O analista antecipa que novos lançamentos de modelos, um caminho mais rápido do que o esperado para o ponto de equilíbrio, rápida expansão internacional e a comercialização de veículos humanoides e de decolagem e aterrissagem vertical elétrica (eVTOL) poderiam ser potenciais catalisadores para as ações da XPeng.
Em outras notícias recentes, a XPeng reportou resultados financeiros robustos para o primeiro trimestre de 2025, com vendas atingindo 16 bilhões de yuans, um aumento de 141% em relação ao ano anterior. A receita da empresa superou sua própria orientação, impulsionada por fortes entregas de veículos de 94.000 unidades. A margem de lucro bruto da XPeng subiu para 15,6%, apoiada por reduções de custos e economias de escala, enquanto a margem de veículos melhorou para 10,5%. Analistas da BofA Securities e Morgan Stanley mantiveram classificações positivas para a XPeng, com preços-alvo estabelecidos em US$ 29 e US$ 26, respectivamente. A XPeng também anunciou o lançamento de seu novo sedã P7+, apresentando uma bateria de carregamento mais rápido, que foi revelado no salão do automóvel de Xangai de 2025. Este novo modelo está posicionado de forma competitiva com um preço inicial de 208.800 yuans (US$ 28.570) e espera-se que atraia consumidores que buscam veículos elétricos de carregamento rápido. Os números de vendas de abril mostraram que a XPeng entregou 35.045 unidades, quase triplicando em comparação com o mesmo período do ano passado, indicando forte demanda no mercado chinês de veículos elétricos. Apesar desses desenvolvimentos positivos, as ações da XPeng, junto com outras ações chinesas, enfrentaram pressão em meio às crescentes tensões comerciais entre os EUA e a China.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.