Melius inicia cobertura da Starbucks com recomendação de venda e preço-alvo de US$ 80

Investing.com - A Melius Research iniciou a cobertura das ações da Starbucks (NASDAQ:SBUX) com uma recomendação de venda e um preço-alvo de US$ 80,00 na segunda-feira. O gigante do café, atualmente negociado a US$ 94,94 com uma capitalização de mercado de US$ 108 bilhões, está sendo negociado a um índice P/L relativamente alto de 34,6x. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece estar sendo negociada acima de seu valor justo.

A empresa de pesquisa citou preocupações sobre o caminho da gigante do café para a consistência operacional e revitalização da marca, sugerindo que essa jornada será "mais longa e difícil do que o consenso espera".

A Melius observou que a execução nos EUA para a Starbucks ainda está em fase de estabilização, enquanto a empresa enfrenta "intensa competição local" no mercado crítico da China.

A firma reconheceu que a Starbucks está trabalhando para restaurar seu conceito de "terceiro lugar", mas enfrenta desafios para equilibrar a velocidade do serviço com a experiência do cliente.

A Melius acredita que o preço atual das ações já reflete muito do potencial de longo prazo da Starbucks sem considerar adequadamente "o tempo e as compensações necessárias para reconstruir o impulso", acrescentando que, embora uma recuperação esteja em andamento, ela permanece "ainda não comprovada" com risco de execução "alto".

Em outras notícias recentes, a Starbucks tem sido o foco de múltiplos desenvolvimentos significativos. A rede de cafeterias está supostamente em negociações para vender uma participação em seu negócio na China, com ofertas potenciais avaliando a operação em até US$ 10 bilhões. Partes interessadas, incluindo Centurium Capital, Hillhouse Capital, Carlyle Group e KKR & Co, estão competindo por uma participação, com algumas propostas buscando um interesse controlador. Isso ocorre enquanto a Bloomberg relata que a Starbucks está avaliando essas ofertas e pode considerar vender uma porção maior do que o planejado inicialmente. Enquanto isso, a Stifel aumentou seu preço-alvo para a Starbucks para US$ 105, mantendo uma recomendação de compra, citando os benefícios potenciais de garantir um parceiro estratégico na China. Nos EUA, espera-se que a Starbucks atenda ou supere ligeiramente as expectativas de vendas em lojas comparáveis em seu próximo relatório de ganhos, de acordo com o Citi, que aumentou seu preço-alvo para US$ 100. A análise do Citi destaca o otimismo em torno da iniciativa Green Apron, que poderia impactar positivamente os números de vendas. Tanto a Stifel quanto o Citi enfatizam os esforços de recuperação da Starbucks nos EUA como um fator-chave para o crescimento futuro.

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