Meta da ação da Marathon Petroleum reduzida, reiterando classificação de compra após resultados do 3º trimestre

Na quarta-feira, a TD Cowen fez um ajuste na meta de preço da ação da Marathon Petroleum (NYSE: MPC), reduzindo-a para 170 dólares dos anteriores 174 dólares, enquanto continua a recomendar a ação com uma classificação de Compra.

A análise da firma seguiu-se à divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2024 da empresa, que superaram as expectativas devido a um volume de refino mais alto do que o inicialmente previsto. A firma reconheceu que o programa de recompra de ações e o balanço patrimonial da Marathon Petroleum estão se normalizando conforme o esperado.

O analista da TD Cowen destacou que, para o quarto trimestre de 2024, eles projetam que os retornos aos acionistas se anualizem em um rendimento de retorno de 16%. Esta previsão é baseada no forte desempenho no terceiro trimestre e espera-se que forneça suporte de curto prazo para a ação da Marathon Petroleum.

A firma também antecipa que para os anos fiscais de 2025 e 2026, o rendimento de retorno permanecerá atrativo, estimado em 9%, com financiamento proveniente do fluxo de caixa orgânico da empresa.

Olhando para o ano fiscal de 2025, a TD Cowen estima que os gastos de capital da Marathon Petroleum no nível da empresa-mãe serão de cerca de 0,9 bilhões de dólares. Apesar da ligeira diminuição na meta de preço, a firma mantém sua posição de que a Marathon Petroleum continua sendo uma escolha principal dentro do setor.

O ajuste reflete a análise da firma sobre o desempenho recente da empresa e suas perspectivas futuras, levando em conta as várias estratégias financeiras e o volume operacional que poderiam influenciar o valor para os acionistas.

Em outras notícias recentes, a Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) revelou impressionantes ganhos por ação de 1,87 dólares no terceiro trimestre e uma taxa de utilização de refino de 94%. Além disso, a empresa anunciou uma autorização de recompra de ações de 5 bilhões de dólares e está projetando um volume de processamento de petróleo bruto de mais de 2,6 milhões de barris por dia para o quarto trimestre de 2024. Esses desenvolvimentos recentes sublinham o compromisso da MPC com a excelência operacional e a lucratividade, à medida que a empresa antecipa um consumo recorde de produtos refinados em 2024.

No segmento de midstream, principalmente através da MPLX, a MPC reportou um aumento de 6% no EBITDA ajustado em relação ao ano anterior. A empresa mantém um saldo de caixa confortável de cerca de 1 bilhão de dólares, com uma meta de índice de dívida sobre capital de 25% a 30%. A MPC também espera uma distribuição de 2,5 bilhões de dólares da MPLX até 2025, cobrindo dividendos e programas de capital.

Por fim, os planos da empresa incluem 0,5 bilhão de dólares em recompras trimestrais de ações, visando 1,5 bilhão de dólares em 2025, e investimentos nas refinarias de Los Angeles e Galveston Bay que se espera que gerem retornos em torno de 20%. Apesar de um ambiente de margens de refino volátil e da antecipação de um ambiente econômico mais fraco no próximo ano, a reserva estratégica de caixa e o sistema diversificado da MPC a posicionam bem para o crescimento futuro.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise da TD Cowen, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira da Marathon Petroleum. O índice P/L (ajustado) da empresa está em 7,01 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso se alinha com a classificação contínua de Compra da TD Cowen, apesar da ligeira redução na meta de preço.

As Dicas do InvestingPro destacam que a Marathon Petroleum tem comprado agressivamente suas próprias ações, o que apoia a projeção da TD Cowen de um rendimento de retorno anualizado de 16% para os acionistas no quarto trimestre de 2024. Além disso, a empresa tem mantido pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos, sublinhando seu compromisso com os retornos aos acionistas.

Embora o crescimento da receita da empresa tenha diminuído 6,59% nos últimos doze meses, a Marathon Petroleum permanece lucrativa, com um lucro bruto de 14,41 bilhões de dólares para o mesmo período. Esta lucratividade, combinada com as políticas favoráveis aos acionistas da empresa, reforça a visão da TD Cowen da Marathon Petroleum como uma escolha principal no setor.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Marathon Petroleum, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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