Na segunda-feira, a Loop Capital ajustou suas perspectivas financeiras para a GMS Inc. (NYSE:GMS), uma empresa especializada na distribuição de produtos de construção. Apesar de reduzir as previsões de EBITDA para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025 (2T25) e para o ano fiscal completo de 2025 (AF25), a firma aumentou o preço-alvo da GMS de 85,00$ para 93,00$, mantendo a classificação de Manter para a ação.
A revisão nas estimativas de EBITDA resulta de uma abordagem mais conservadora em relação ao volume de placas de gesso, preços de estruturas de aço e pressupostos de margem. O setor enfrentou desafios, incluindo o impacto de furacões recentes no Sudeste e uma desaceleração na construção de novas residências unifamiliares a partir de outubro. Esses fatores levaram a uma redução na previsão de volume de placas de gesso para o trimestre de outubro em 3%, em contraste com os 2% estimados anteriormente.
Além disso, espera-se que o segundo semestre do ano fiscal de 2025 (2S25) testemunhe um volume reduzido de placas de gesso, já que os contatos do setor antecipam vários trimestres de demanda mais fraca. Isso é atribuído a uma desaceleração na conclusão de moradias. Adicionalmente, os preços das estruturas de aço têm diminuído, com mais reduções esperadas após os aumentos de preço de novembro não terem ganhado tração.
Os distribuidores também têm lutado para compensar totalmente os aumentos de preços dos fabricantes do início do ano, o que representa um risco para a orientação de margem bruta da GMS de 31,6-31,8% para o trimestre de outubro. Consequentemente, as previsões revisadas de EBITDA para 2T25, AF25 e ano fiscal de 2026 (AF26) são agora fixadas em 158 milhões $ (uma diminuição de 2 milhões $), 587 milhões $ (uma diminuição de 11 milhões $) e 624 milhões $ (uma diminuição de 6 milhões $), respectivamente.
Apesar das estimativas reduzidas, a decisão da Loop Capital de elevar o preço-alvo para 93$ é baseada em um múltiplo de 8x do EBITDA projetado para o AF26, refletindo múltiplos de mercado mais altos em todo o setor de produtos de construção. Essa antecipação está alinhada com as expectativas de um ressurgimento da demanda residencial impulsionado pelas taxas no próximo ano. No entanto, a firma adverte que pode haver riscos de queda no curto prazo para os ganhos após a recente melhoria no preço das ações da GMS.
Em outras notícias recentes, a GMS Inc. reportou resultados mistos no primeiro trimestre, com um aumento de 2,8% nas vendas líquidas para 1,45 bilhões $, mas uma queda no lucro líquido para 57,2 milhões $. Os acionistas da empresa também aprovaram os candidatos ao conselho e a remuneração dos executivos, e a Ernst & Young LLP foi ratificada como a firma de contabilidade pública independente registrada da empresa para o ano fiscal que termina em 30 de abril de 2025. Em outros desenvolvimentos, a Loop Capital manteve sua classificação de Manter para as ações da GMS, citando contínuos desafios de margem e o fracasso das melhorias esperadas devido aos aumentos de preço das estruturas de aço em se materializar.
Enquanto isso, a subsidiária de veículos autônomos da General Motors, Cruise, chegou a um acordo com a Administração Nacional de Segurança do Tráfego Rodoviário (NHTSA) para uma multa de 1,5 milhão $ por não relatar um incidente grave. A Cruise também anunciou planos para iniciar testes supervisionados de até cinco veículos autônomos na área da Baía da Califórnia, marcando um passo significativo em seu progresso.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam contexto à análise da Loop Capital sobre a GMS Inc. A capitalização de mercado da empresa está em 4 bilhões $, com um índice P/L de 16,41, sugerindo uma avaliação relativamente moderada em comparação com alguns pares no setor de produtos de construção. A GMS demonstrou forte desempenho financeiro, com receita atingindo 5,54 bilhões $ nos últimos doze meses até o 1T25, representando um crescimento de 3%.
As Dicas do InvestingPro destacam que a GMS tem sido lucrativa nos últimos doze meses e os analistas preveem continuidade da lucratividade este ano. Isso se alinha com as previsões ajustadas de EBITDA da Loop Capital, embora em níveis reduzidos. O forte retorno da ação no último ano, com um retorno total de preço de 50,62%, reflete a confiança dos investidores apesar dos desafios mencionados no artigo.
Vale notar que o preço da ação da GMS está negociando próximo à sua máxima de 52 semanas, com o preço atual em 98,2% da máxima de 52 semanas. Esse desempenho, juntamente com os ativos líquidos da empresa excedendo as obrigações de curto prazo, sugere estabilidade financeira em meio aos ventos contrários do setor mencionados no relatório.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a GMS, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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