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Na quinta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para as ações da Sage Therapeutics (NASDAQ:SAGE), com o analista Vamil Divan aumentando o preço-alvo para $9,00 dos anteriores $6,00, mantendo a classificação Neutra para a ação. Atualmente negociada a $7,33, com uma capitalização de mercado de $448,4 milhões, a análise do InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente subvalorizada. A revisão segue a proposta da Biogen de adquirir a empresa, levando a uma reavaliação da valorização da Sage.
A análise de Divan sugere que uma parte significativa das reservas de caixa da Sage, estimadas em cerca de $500 milhões no final de 2024, permaneceria intacta após a aquisição. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa possui mais caixa do que dívidas, com um forte índice de liquidez corrente de 10,02, embora esteja queimando rapidamente suas reservas. Essa suposição levou ao aumento do preço-alvo, já que o mercado esperava anteriormente que a Sage esgotasse a maior parte ou todo o seu caixa antes de se tornar positiva em fluxo de caixa. Antes da oferta da Biogen, as ações da Sage estavam sendo negociadas a $5,55, abaixo do valor em caixa da empresa.
A avaliação atualizada dá mais peso à posição de caixa da Sage, assumindo que 65% da estimativa de caixa de final de ano seria mantida após o fechamento do negócio. Além disso, Divan estima que a participação de 50% da Sage nas potenciais vendas de seu medicamento Zurzuvae, que se projeta alcançar vendas de pico de $528 milhões, é avaliada em $4 por ação. Combinando isso com a avaliação do caixa, o valor total atribuído às ações da Sage é de $9, superando a oferta da Biogen de $7,22 por ação.
No entanto, o analista também observou que, se a aquisição pela Biogen não prosseguir, o preço das ações da Sage pode voltar para aproximadamente $5,55. Com isso em mente, a postura Neutra reflete uma visão de risco/recompensa equilibrada no contexto da proposta de aquisição.
Em outras notícias recentes, a Sage Therapeutics iniciou um processo de revisão estratégica, rejeitou uma proposta de aquisição da Biogen e está explorando alternativas para maximizar o valor para os acionistas. Goldman Sachs & Co. LLC e Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP estão assessorando a Sage durante este processo. A Piper Sandler reduziu o preço-alvo das ações da empresa, mas mantém uma classificação Overweight, expressando confiança no potencial de recuperação do tratamento para depressão pós-parto (DPP) da Sage, o Zurzuvae.
A Mizuho Securities também ajustou sua perspectiva sobre a Sage, reduzindo o preço-alvo enquanto mantém uma classificação Neutra. Isso segue a descontinuação do medicamento da Sage, dalzanemdor, após ensaios malsucedidos. A Sage também anunciou a aposentadoria do membro do conselho Dr. Jeffrey M. Jonas, marcando uma mudança significativa na governança da empresa.
A TD Cowen reduziu o preço-alvo da Sage e manteve uma classificação Hold após o estudo fracassado do dalzanemdor. Apesar desses desenvolvimentos, a Sage reportou um aumento de 49% nas vendas do tratamento para DPP, particularmente para o Zurzuvae, revelando uma receita de $22,1 milhões no terceiro trimestre, embora com um prejuízo líquido de $93,6 milhões. Estes são os desenvolvimentos recentes nas operações da empresa.
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