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Investing.com - O Mizuho manteve sua classificação Outperform e preço-alvo de US$ 410,00 para as ações da Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO) após discussões com a administração da empresa. O gigante de semicondutores, atualmente negociado a US$ 338,37, demonstrou desempenho robusto com crescimento de receita de 28% nos últimos doze meses e mantém uma impressionante margem de lucro bruto de 77,19%.
A firma de pesquisa abordou as principais preocupações dos investidores sobre o relacionamento da Broadcom com um cliente que acredita-se ser a OpenAI, observando que os US$ 10 bilhões em receita esperados viriam de "Racks de IA" com custos não-ASIC/Networking repassados sem acúmulo de margem. De acordo com dados da InvestingPro, 26 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para cima para o próximo período, sugerindo confiança crescente nas capacidades de execução da empresa.
A análise do Mizuho sugere potencial diluição da margem bruta de aproximadamente 166 pontos base no ano fiscal de 2026, 224 pontos base no ano fiscal de 2027 e 286 pontos base no ano fiscal de 2028, com impacto limitado no lucro por ação de aproximadamente US$ 0,24-US$ 0,61 (3-4% negativo).
A firma acredita que a OpenAI poderia experimentar uma aceleração mais rápida do Titan nos anos fiscais 2027/2028, já que a maioria de sua equipe XPU vem de backgrounds TPU, com alavancagem adicional à medida que os racks são terceirizados para fabricantes contratados e fabricantes de design original.
O Mizuho recomenda comprar ações da Broadcom na recente queda, descrevendo a empresa como o "Rei do Silício Personalizado para IA" com receitas ASIC em aceleração e engajamento crescente no setor de inteligência artificial.
Em outras notícias recentes, a Broadcom Inc anunciou um marco significativo em sua tecnologia de Óptica Co-Empacotada, alcançando um milhão de horas cumulativas de dispositivos de porta equivalentes a 400G sem interrupções na Meta, destacando uma redução de 65% no consumo de energia óptica em comparação com soluções tradicionais. Além disso, a Broadcom divulgou uma oferta de notas sênior de US$ 5 bilhões, que inclui várias notas com vencimento entre 2030 e 2038, com J.P. Morgan Securities, BofA Securities e BNP Paribas Securities atuando como subscritores. A Fitch Ratings elevou a Broadcom para ’BBB+’ de ’BBB’, citando confiança no crescimento de semicondutores de IA da empresa e perfil financeiro, particularmente observando a integração da VMware Inc.
A atividade dos analistas também tem sido notável, com o Mizuho reiterando uma classificação Outperform para a Broadcom, enfatizando sua posição em silício personalizado para IA apesar das preocupações dos investidores. O KeyBanc Capital Markets elevou seu preço-alvo para a Broadcom para US$ 420, impulsionado pelo crescimento esperado no fornecimento de CoWoS e pelo domínio contínuo da Broadcom na franquia TPU do Google. Esses desenvolvimentos coletivamente sublinham o foco estratégico da Broadcom em IA e suas manobras financeiras para apoiar o crescimento.
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