Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
A Mizuho manteve sua classificação de Outperform para as ações da Adobe (NASDAQ:ADBE) enquanto reduzia seu preço-alvo para US$ 530 de US$ 575 na sexta-feira. Atualmente negociada a US$ 413,68, a Adobe permanece abaixo dos alvos dos analistas, que variam de US$ 380 a US$ 630, com a análise do InvestingPro sugerindo que a ação está atualmente subvalorizada.
A empresa de software reportou resultados do segundo trimestre que superaram as expectativas dos analistas, com a receita recorrente anual (ARR) de Mídia Digital crescendo 12% ano a ano em base de moeda constante. A receita total atingiu US$ 5,87 bilhões, superando as estimativas de consenso de US$ 5,80 bilhões. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 89,25% e gerou US$ 9,2 bilhões em fluxo de caixa livre alavancado nos últimos doze meses.
A Adobe reiterou sua orientação de ARR para o ano fiscal de 2025 e elevou suas perspectivas de receita e lucro por ação um pouco mais do que o previsto, segundo a Mizuho.
A firma de pesquisa observou que a Adobe começou a "monetizar significativamente" suas inovações em IA generativa e espera que um próximo aumento de preço impacte positivamente os resultados ao longo do tempo. A Mizuho também expressou confiança de que as orientações de ARR e receita da empresa para o ano fiscal de 2025 parecem alcançáveis, apesar do aumento da incerteza macroeconômica.
A Mizuho citou a avaliação da Adobe de 16-17 vezes o fluxo de caixa livre estimado para o ano calendário de 2026 como "bastante atrativa", ajustando seu preço-alvo com base em uma análise atualizada de fluxo de caixa descontado.
Em outras notícias recentes, a Adobe reportou resultados do segundo trimestre fiscal que superaram as expectativas dos analistas, com lucro por ação não-GAAP de US$ 5,06 e receita de US$ 5,87 bilhões, superando as estimativas de consenso de US$ 4,96 e US$ 5,79 bilhões, respectivamente. A empresa alcançou um crescimento de receita de 11% ano a ano, impulsionado pelos segmentos de Mídia Digital e Experiência Digital. Os analistas responderam com reações mistas; a DA Davidson elevou o preço-alvo da Adobe para US$ 500, citando maior visibilidade do pipeline e fortes contribuições de IA, enquanto a Stifel reduziu seu alvo para US$ 480, expressando preocupações sobre as perspectivas de ARR de Mídia Digital, apesar dos desenvolvimentos positivos no segmento Business Pro + Consumer da Adobe.
A Oppenheimer também ajustou seu alvo para US$ 500, mantendo uma classificação de Outperform, e destacou a receita recorrente anual derivada de IA da Adobe como um fator positivo. Enquanto isso, a Goldman Sachs reiterou uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 570, apontando para a expansão da participação de mercado da Adobe e o potencial crescimento de receita a partir de ferramentas aprimoradas por IA. A JMP Securities manteve uma classificação de Market Perform, observando a receita recorrente anual de Mídia Digital nova líquida da Adobe, melhor do que o esperado, de US$ 460 milhões. Os avanços contínuos em IA da Adobe, como seu aplicativo Firefly, são vistos pelos analistas como uma área promissora para crescimento futuro, com expectativas de atingir uma taxa de execução de US$ 250 milhões até o quarto trimestre do ano fiscal de 2025.
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