Mizuho reduz preço-alvo da First Solar para $252, mantém classificação Outperform

Publicado 27.02.2025, 08:23
Mizuho reduz preço-alvo da First Solar para $252, mantém classificação Outperform

Na quinta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para as ações da First Solar (NASDAQ:FSLR), reduzindo o preço-alvo de $259,00 para $252,00. Apesar dessa mudança, a firma continua recomendando as ações com classificação Outperform. O ajuste segue os resultados do quarto trimestre da empresa e sua orientação de receita para o ano fiscal de 2025, que atendeu às expectativas dos analistas. A empresa demonstrou forte desempenho financeiro, com crescimento de receita de 26,75% e uma margem bruta impressionante de 44,17% nos últimos doze meses.

A garantia dos módulos da First Solar foi reportada no limite inferior dos cenários da Mizuho e, embora a orientação da porcentagem de margem bruta para 2025 tenha ficado abaixo das estimativas, é percebida como uma ocorrência única. A empresa está ativamente utilizando sua patente de tecnologia de células solares TOPCon, evidenciada por um novo acordo de licenciamento e um caso comercial iniciado contra o concorrente JinkoSolar. De acordo com a análise do InvestingPro, a First Solar atualmente parece subvalorizada, negociando a um índice P/L de 13,58, relativamente baixo considerando suas perspectivas de crescimento.

A atualização destacou que a produção da First Solar nos EUA está progredindo conforme planejado. Espera-se que a instalação do Alabama esteja totalmente operacional até o final do primeiro trimestre de 2025, com a unidade da Louisiana prevista para aumentar a produção no segundo semestre do ano. No entanto, a empresa enfrenta desafios internacionalmente, particularmente com o atraso de 1 GW de módulos Série 6. Apesar desses atrasos, a First Solar está otimizando seus recursos em suas frotas de produção. Os dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral BOA, sugerindo robustas capacidades operacionais.

Os volumes de reservas da First Solar foram modestos, o que não surpreendeu, e os preços médios de venda (ASPs) permaneceram relativamente estáveis em comparação com o trimestre anterior. A ligeira redução no preço-alvo para $252 é atribuída a uma diminuição marginal na porcentagem de margem bruta. A contínua recomendação Outperform da Mizuho para a First Solar baseia-se na expectativa de preços estáveis no mercado americano, apoiados por tarifas e vantagens de patentes, independentemente de possíveis mudanças nos incentivos do Inflation Reduction Act.

Em outras notícias recentes, a First Solar experimentou uma série de ajustes de várias firmas de análise em relação aos preços-alvo de suas ações. O UBS reduziu seu alvo para $285 mantendo a classificação Compra, destacando a orientação de receita média da empresa para 2025 em $5,55 bilhões, ligeiramente acima do consenso. O UBS notou preocupações sobre custos aumentados, mas enfatizou o aumento da produção nos EUA como um desenvolvimento positivo. O RBC Capital também baixou seu preço-alvo para $251, citando resultados decepcionantes do quarto trimestre de 2024 e desafios impactando a eficiência operacional, embora tenham mantido a classificação Outperform.

O BofA Securities reafirmou a classificação Compra com alvo de $236, destacando os avanços tecnológicos da First Solar e o forte ambiente regulatório dos EUA como vantagens competitivas. Eles esperam que a empresa gerencie desafios de curto prazo e aumente significativamente a produção até 2026. O BMO Capital cortou seu alvo para $230, mantendo a classificação Outperform, enquanto expressava preocupações sobre despesas de garantia e orientação de margem bruta para 2025. O Piper Sandler ajustou seu alvo para $230, observando uma perda no LPA devido ao aumento de custos, mas permaneceu otimista sobre melhorias futuras com potencial certeza política.

Esses desenvolvimentos refletem uma visão cautelosa, mas otimista do futuro da First Solar, com analistas reconhecendo tanto os desafios atuais quanto as vantagens estratégicas da empresa.

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