Mizuho reduz preço-alvo das ações da NIO para US$ 4,20 e mantém classificação Neutra

Investing.com — Na segunda-feira, a Mizuho Securities revisou seu preço-alvo para as ações da NIO Inc . (NYSE:NIO), reduzindo-o para US$ 4,20 do valor anterior de US$ 5,00, enquanto manteve uma postura Neutra sobre o papel. O ajuste segue o recente relatório financeiro da NIO para o trimestre de dezembro, que revelou receita e lucro por ação (LPA) abaixo das expectativas do mercado. A receita reportada foi de RMB 19,7 bilhões com um LPA de RMB (3,45), em comparação com as estimativas de consenso de RMB 20 bilhões e RMB (2,59), respectivamente. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da NIO caíram mais de 10% na semana passada, com três analistas recentemente revisando suas expectativas de lucro para baixo para o próximo período.

A NIO também forneceu orientações para o trimestre de março, prevendo receitas de aproximadamente RMB 12,6 bilhões, significativamente abaixo da estimativa de consenso de RMB 22,5 bilhões. Além disso, a empresa espera entregar 42.000 unidades durante o trimestre, uma queda acentuada em relação às 65.000 unidades antecipadas, representando uma diminuição de 42% em relação ao trimestre anterior. Esta queda nas entregas é atribuída a fatores sazonais e à demanda menor que o esperado pelo modelo Onvo. A análise do InvestingPro indica que a fraca margem de lucro bruto da empresa de 9,88% e os níveis moderados de dívida podem impactar seu desempenho de curto prazo. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira da NIO e métricas detalhadas de avaliação, os assinantes podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo.

Apesar das orientações mais fracas para o trimestre de março, a NIO tem planos ambiciosos para 2025, com expectativas de dobrar suas entregas ano a ano. Projeta-se que esse crescimento seja impulsionado pelo lançamento do ET9, atualizações das Séries 5 e 6, introduções de dois novos modelos Onvo e a estreia do Firefly a partir de abril. No entanto, atingir essas metas pode ser desafiador devido à intensa competição no mercado.

A empresa permanece otimista quanto às perspectivas de margem bruta (MB), visando uma margem de veículos de 15% em 2025 e uma meta de longo prazo de 25%. O preço-alvo revisado da Mizuho reflete a avaliação justa da NIO em 0,7 vezes suas vendas estimadas para 2025, o que é consistente com a média de 0,8 vezes para seus pares chineses. A decisão da firma de manter uma classificação Neutra e reduzir o preço-alvo baseia-se nessas considerações e no atual cenário competitivo.

Em outras notícias recentes, a NIO Inc. relatou seu desempenho financeiro e projeções futuras, chamando a atenção de várias grandes firmas de análise. A administração da NIO previu entregas de veículos entre 41.000 e 43.000 unidades, marcando um aumento significativo ano a ano de 36% a 43%. As projeções de receita são igualmente otimistas, com expectativas variando de 12,4 a 12,9 bilhões de RMB, representando um aumento de 25% a 30%. Apesar dessas previsões positivas, a Mizuho Securities ajustou seu preço-alvo para a NIO para US$ 4,20 de US$ 5,00, citando resultados mais fracos que o antecipado para o trimestre de dezembro e uma orientação menor que o esperado para o trimestre de março.

A BofA Securities também revisou seu preço-alvo para a NIO, reduzindo-o ligeiramente para US$ 4,90, enquanto manteve uma postura neutra devido ao crescimento mais lento da margem e altas despesas operacionais. Enquanto isso, o Morgan Stanley manteve sua classificação Overweight com um preço-alvo de US$ 5,90, observando que o prejuízo líquido do quarto trimestre da NIO excedeu as expectativas, mas foi compensado por uma margem de lucro bruto positiva não relacionada a veículos. A receita geral da NIO para o quarto trimestre cresceu 6% em relação ao trimestre anterior, atingindo 19,7 bilhões de RMB, atendendo ao limite inferior da orientação da empresa.

A empresa visa uma margem de veículos de 15% até 2025 e uma margem de 25% no longo prazo, como destacado pela Mizuho. Além disso, as ações da NIO experimentaram um aumento em Hong Kong, impulsionadas por uma perspectiva de vendas promissora para março em meio a um declínio nas ações da Tesla. Esses desenvolvimentos ocorrem enquanto as vendas de veículos de nova energia da China, incluindo veículos elétricos, continuam a crescer, representando 41,2% do total de vendas em janeiro.

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