Mizuho reduz preço-alvo das ações da NIO para US$ 4,20, mantém posição neutra

Investing.com — Na sexta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva sobre a NIO Inc . (NYSE:NIO), fabricante chinesa de veículos elétricos, reduzindo o preço-alvo das ações da empresa de US$ 5,00 para US$ 4,20, mantendo a classificação Neutra para o papel. O ajuste segue o recente relatório de desempenho financeiro da NIO e suas projeções futuras, que indicaram resultados e projeções mais fracos do que o esperado. De acordo com dados do InvestingPro, a NIO atualmente mantém uma capitalização de mercado de US$ 9,9 bilhões, com suas ações mostrando volatilidade significativa com um beta de 1,8.

A NIO divulgou sua receita do trimestre de dezembro e lucro por ação (LPA) em RMB 19,7 bilhões e RMB (3,45), respectivamente, ficando abaixo das estimativas de consenso que haviam sido estabelecidas em RMB 20 bilhões e RMB (2,59). Além disso, a orientação da empresa para o trimestre de março foi definida em aproximadamente RMB 12,6 bilhões em receita, um valor significativamente abaixo do consenso de RMB 22,5 bilhões. A análise do InvestingPro revela a posição financeira desafiadora da empresa, com uma margem de lucro bruto de apenas 8,65% e lucros negativos de US$ 1,52 por ação nos últimos doze meses. As entregas projetadas de veículos para o mesmo período também foram reduzidas para 42.000 unidades, marcando uma queda acentuada em relação às 65.000 unidades esperadas — uma diminuição de 42% em relação ao trimestre anterior.

O analista da Mizuho citou vários pontos-chave em seu comentário, observando a orientação mais fraca para as entregas do trimestre de março devido a fatores sazonais e entregas do Onvo abaixo do esperado. Apesar dos desafios imediatos, a orientação de entregas da NIO para 2025 sugere uma duplicação das cifras ano a ano, o que pode ser ambicioso considerando o lançamento planejado do ET9, as atualizações das Séries 5/6, dois novos modelos Onvo e a introdução do Firefly a partir de abril, tudo em meio à intensa competição no mercado de veículos elétricos.

O analista também mencionou que, embora as margens brutas possam mostrar alguma fraqueza potencial no trimestre de março, a NIO visa alcançar uma margem de veículo de 15% até 2025 e tem como meta uma margem de 25% a longo prazo. À luz desses fatores, a Mizuho revisou suas estimativas para baixo e estabeleceu o novo preço-alvo com base em uma avaliação de 0,7 vezes a relação preço-vendas estimada para o ano calendário de 2025, o que se alinha com a média de 0,8 vezes para os pares chineses da NIO. Apesar dos desafios atuais, a análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a NIO pode estar subvalorizada nos níveis atuais, com receita crescendo 15,67% ano a ano. Para insights detalhados e acesso ao Relatório de Pesquisa completo da NIO, juntamente com 1.400+ outras análises de ações, considere uma assinatura do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a NIO Inc. reportou um prejuízo líquido no quarto trimestre de aproximadamente 7,1 bilhões de RMB, excedendo as expectativas e marcando um aumento em relação aos 5,1 bilhões de RMB de prejuízo do trimestre anterior. Apesar disso, a receita da NIO para o trimestre cresceu 6% para 19,7 bilhões de RMB, alinhando-se com o limite inferior da orientação da empresa. A margem bruta de veículos permaneceu estável em 13,1%, ligeiramente abaixo das estimativas, enquanto a margem de lucro bruto não-veicular tornou-se positiva, melhorando a margem de lucro bruto geral do grupo para 11,7%. Adicionalmente, a NIO forneceu orientação para o primeiro trimestre de 2025, projetando entregas de veículos entre 41.000 e 43.000 unidades e receita entre 12,4 e 12,9 bilhões de RMB. Em termos de percepção de mercado, o Morgan Stanley manteve a classificação Overweight para a NIO, enquanto o JPMorgan rebaixou a ação de Overweight para Neutral, reduzindo o preço-alvo para US$ 4,70 de US$ 7,00. A NIO também recentemente superou a Tesla no ranking de inovação de Veículos Definidos por Software da Wards Intelligence, garantindo a segunda posição. Enquanto isso, as ações de veículos elétricos chineses, incluindo a NIO, experimentaram um aumento em meio a uma venda massiva de ações da Tesla, apoiadas por uma perspectiva positiva de vendas para março.

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