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Na quinta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para as ações da Western Digital Corp (NASDAQ:WDC), reduzindo o preço-alvo de 90,00$ para 82,00$, mas mantendo a classificação de Outperform para o papel.
"Estamos reduzindo modestamente nossas estimativas para a WDC no primeiro semestre, com base nos comentários sobre a fraqueza do NAND da própria WDC e após os resultados da MU", afirmou a empresa.
A firma de pesquisa observou que a Western Digital concluiu seu arquivamento do Formulário 10, um passo significativo em direção ao prazo previsto para o final de janeiro de 2025 para a potencial cisão da empresa.
De acordo com a Mizuho, há vários resultados a considerar a partir da cisão. Primeiro, eles projetam que um negócio independente de HDD da Western Digital poderia ser avaliado em 75$ por ação, ou aproximadamente 27 bilhões de dólares, marcando um prêmio de cerca de 19% em comparação com os preços recentes de negociação em torno de 63$. Em segundo lugar, a entidade SanDisk independente poderia ser avaliada em 20$ por ação, ou cerca de 7,1 bilhões de dólares, o que representa aproximadamente 0,5 vezes o valor da empresa em relação às vendas (EV/S). Esta avaliação contrasta com a atual avaliação negativa implícita de cerca de 1 vez EV/S.
A análise da Mizuho sugere uma avaliação combinada da cisão de cerca de 95$ por ação, com o negócio de HDD (RemainCo) contribuindo com cerca de 75$ e o negócio de NAND (SanDisk) adicionando aproximadamente 20$, em comparação com o preço atual das ações de cerca de 63$.
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