Morgan Stanley eleva classificação das ações da Bill.com e aumenta preço-alvo

Na quinta-feira, o analista Chris Quintero, da Morgan Stanley, elevou a classificação das ações da Bill.com Holdings Inc. (NYSE: BILL) de Equalweight para Overweight e aumentou o preço-alvo de 95 para 105 dólares. A elevação ocorre à medida que a Bill.com demonstra forte saúde financeira, com uma impressionante margem de lucro bruto de 85% e crescimento de receita de 18,5% ano a ano.

As preocupações anteriores de Quintero em relação às perspectivas de crescimento da empresa e à expansão da taxa de adoção foram abordadas por mudanças estratégicas recentes e desenvolvimentos do mercado.

O analista observou que o rebaixamento para Equalweight foi baseado no ceticismo sobre a adoção de cartões virtuais no mercado de pequenas e médias empresas (PMEs). No entanto, essa visão foi validada à medida que o crescimento da Receita Principal e a Taxa de Adoção Independente da BILL começaram a declinar no segundo trimestre fiscal de 2024. Essa tendência se alinhou com as estimativas dos investidores e do consenso, que agora se ajustaram a uma perspectiva mais realista.

A avaliação da Bill.com chegou a um mínimo de 3 vezes as Vendas dos próximos doze meses (NTM) em agosto de 2024, mas desde então a empresa tomou medidas para melhorar a experiência do produto de cartão virtual e abordar a sensibilidade de custos dos fornecedores. As ações mostraram uma recuperação notável, registrando um ganho de 56% nos últimos seis meses.

De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa parece justamente avaliada nos níveis atuais, com 12 insights exclusivos adicionais disponíveis para assinantes. Além disso, a taxa de rotatividade dos cartões virtuais tem sido um fator na desaceleração da expansão da taxa de adoção.

Olhando para o futuro, Quintero está otimista sobre a nova estratégia da Bill.com, que inclui abordar problemas do produto de cartão virtual, introduzir novos produtos e capacidades de pagamento, e expandir para mercados maiores. A forte execução desta estratégia pela empresa, juntamente com uma mudança positiva nas tendências de gastos das PMEs, fornece uma base para potenciais revisões positivas das estimativas. Espera-se que essas revisões sejam contra estimativas baixas de consenso e expectativas ainda mais baixas do lado da compra.

Quintero também antecipa potencial para valorização múltipla em 2025, sugerindo que a avaliação atual da Bill.com não reflete totalmente o potencial de crescimento futuro da empresa. Embora as ações atualmente sejam negociadas a um múltiplo de lucros elevado, o relatório de pesquisa abrangente do InvestingPro, disponível para mais de 1.400 ações dos EUA, fornece análise detalhada de avaliação e projeções de crescimento.

A classificação elevada e o preço-alvo mais alto refletem a confiança da Morgan Stanley na direção da empresa e na resposta antecipada do mercado a esses desenvolvimentos.

Em outras notícias recentes, a BILL Holdings Inc. fez avanços notáveis com a nomeação de novos diretores e avaliações positivas de analistas. A empresa anunciou a adição de Keri Gohman e Dan Wernikoff ao seu conselho, preenchendo a lacuna deixada pelos diretores aposentados Peter Kight e Scott Wagner. Essas nomeações coincidem com forte saúde financeira e um crescimento de receita de 18,5% no último ano.

A KeyBanc Capital Markets manteve uma classificação Overweight para a BILL Holdings, projetando que as receitas e o lucro operacional ajustado superarão as expectativas de consenso de Wall Street. Essa perspectiva positiva é largamente atribuída ao crescimento antecipado de clientes. Da mesma forma, a Goldman Sachs elevou a classificação das ações da empresa de Neutral para Compra, após um crescimento de receita de 18,54% ano a ano e impressionantes margens de lucro bruto de 85,24%.

Os analistas da Susquehanna elevaram seu preço-alvo para as ações da BILL Holdings para 100,00 dólares, acima dos 91,00 dólares anteriores, mantendo uma classificação Positiva para as ações. Este ajuste segue o compromisso da empresa de alcançar um crescimento de receita principal de mais de 20% no ano fiscal de 2026. Além disso, a inclusão da empresa no índice S&P MidCap 400 é um desenvolvimento significativo, refletindo seu reconhecimento como um player proeminente entre as empresas de médio porte no mercado dos EUA.

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