Na quinta-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição sobre a Doximity Inc (NYSE:DOCS), elevando a classificação das ações de Underweight para Equalweight. Acompanhando essa atualização, houve um aumento significativo no preço-alvo, agora estabelecido em 53,00$, um salto em relação ao alvo anterior de 33,00$. A revisão reflete uma reavaliação da valorização e das perspectivas de crescimento da empresa.
O analista do Morgan Stanley observou que a valorização da Doximity parece esticada quando medida em relação aos seus fundamentos, citando um múltiplo de valor da empresa sobre vendas (EV/S) de 16 vezes e um múltiplo EV/EBITDA de 31 vezes com base nas estimativas para o ano calendário de 2025.
Apesar desses altos múltiplos de valorização, o analista destacou que o crescimento da Doximity, ajustado pelo EV/S, está no limite superior do setor de software.
A valorização atual da Doximity se destaca no mercado, com um múltiplo de valor da empresa sobre vendas sobre crescimento (EV/S/G) de 1,7 vezes, significativamente maior que a mediana do setor de software. Isso posiciona a empresa no que o analista descreve como "ar rarefeito".
O analista também destacou a natureza conservadora das projeções da Doximity, com um crescimento de receita ano a ano projetado de apenas 3% para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025. Essa perspectiva conservadora, no entanto, não parece afetar o sentimento positivo em torno das ações, já que não há catalisador imediato esperado para alterar essa tendência.
Olhando para o futuro, o analista levantou questões sobre o potencial da Doximity de superar as estimativas do quarto trimestre e a trajetória de crescimento para o ano fiscal de 2026. Enquanto as estimativas do Morgan Stanley sugerem um crescimento de 8% ano a ano, o consenso entre outros analistas é ligeiramente mais otimista, em 10%.
Em outras notícias recentes, a Doximity Inc. apresentou resultados robustos no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, com um aumento de receita de 20% ano a ano para 137 milhões$, superando as expectativas.
A empresa também reportou uma margem EBITDA ajustada recorde de 56%, traduzindo-se em 76 milhões$, indicando um aumento de 41% em relação ao ano anterior. As métricas de engajamento de usuários também viram crescimento, com mais de 600.000 prescritores ativos e mais de 1 milhão de prompts do Doximity GPT no Q2.
Na esteira desses fortes resultados, a Canaccord Genuity ajustou sua posição sobre a Doximity, rebaixando as ações de Compra para Manutenção, enquanto elevava o preço-alvo para 60$ de 40$. Apesar do desempenho impressionante da Doximity, o analista sugeriu que as expectativas do mercado de taxas de crescimento robustas já estão incorporadas na valorização das ações.
Esses desenvolvimentos recentes incluem a introdução de um novo portal de clientes, agora usado por mais de 40% dos clientes farmacêuticos, com lançamento completo esperado no início de 2025. Para o terceiro trimestre, a Doximity projeta receita entre 152 milhões$ e 153 milhões$, com EBITDA ajustado estimado entre 83 milhões$ e 84 milhões$.
A empresa também elevou sua orientação de receita para o ano todo para entre 535 milhões$ e 540 milhões$, apesar de antecipar desafios de receita no Q4 e aumento nas despesas operacionais.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as métricas financeiras da Doximity fornecem contexto adicional para a atualização do Morgan Stanley. De acordo com dados do InvestingPro, a Doximity mostrou crescimento impressionante com um retorno total de preço de 124,84% nos últimos seis meses e 108,11% no último ano. Esse forte desempenho alinha-se com a revisão positiva do analista sobre as perspectivas das ações.
As finanças da empresa refletem uma robusta lucratividade, com uma margem de lucro bruto de 89,94% nos últimos doze meses até o Q1 de 2023. Essa margem excepcional suporta a visão do analista sobre os fortes fundamentos da Doximity. Adicionalmente, uma dica do InvestingPro destaca que a Doximity opera com um nível moderado de dívida, o que poderia contribuir para sua estabilidade financeira e potencial de crescimento.
Outra dica do InvestingPro observa que 12 analistas revisaram suas previsões de lucros para cima para o próximo período, sugerindo um sentimento positivo mais amplo além da atualização do Morgan Stanley. Esse otimismo coletivo dos analistas pode ser um fator na valorização atual das ações.
Para investidores buscando uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 18 dicas adicionais para a Doximity, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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