Na quinta-feira, o Citi reafirmou sua posição positiva sobre a Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE:YMM), mantendo a classificação de Compra junto com um preço-alvo de 15,00$. A corretora vê qualquer queda recente no preço das ações da empresa como uma oportunidade para fortalecer uma posição de investimento de longo prazo. O endosso do Citi vem com a expectativa de que a Full Truck Alliance entregue resultados robustos no quarto trimestre de 2024, impulsionados pelas receitas de comissões e um potencial desempenho superior às estimativas de consenso de lucros.
O analista do Citi prevê que a Full Truck Alliance experimentará um crescimento no volume de pedidos ano a ano superior a 20% no quarto trimestre de 2024. Espera-se que esse crescimento seja apoiado por um aumento nas taxas de comissão. Apesar de potenciais preocupações sobre o crescimento do volume de pedidos em 2025, o Citi acredita que o impulso provavelmente continuará forte. As estimativas da firma sugerem um crescimento ano a ano no volume de pedidos na casa dos altos teens, o que é considerado razoável devido ao aumento da penetração online.
O múltiplo de negociação atual da Full Truck Alliance é mais alto do que o da maioria de seus pares nos setores de internet e logística. No entanto, o Citi justifica essa avaliação premium com base na posição de liderança da empresa no setor e seu sólido impulso fundamental. O preço-alvo de 15$ implica um múltiplo de 22 vezes sobre os lucros projetados da firma para 2025, o que o Citi considera razoável à luz de um crescimento de lucros antecipado de 25%, juntamente com o potencial de os lucros superarem suas estimativas.
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