Dólar cai no exterior com expectativa de corte de juros pelo Fed em setembro
Na sexta-feira, o Morgan Stanley atualizou sua perspectiva financeira sobre a Futu Holdings Limited (NASDAQ:FUTU), aumentando o preço-alvo de US$ 130,00 para US$ 140,00, mantendo a classificação acima da média para as ações. O ajuste segue lucros do primeiro trimestre acima do esperado e a antecipação de desempenho positivo contínuo no segundo trimestre. De acordo com dados do InvestingPro, a FUTU demonstrou um impulso impressionante com retorno de 47% no último ano e atualmente negocia a um índice P/L de 18x, sugerindo uma valorização atrativa em relação ao seu potencial de crescimento.
O analista da empresa citou várias razões para a postura otimista, incluindo um aumento de 4% nos ativos de clientes projetados para 2025, chegando a HK$ 965 bilhões, reforçados por significativas entradas líquidas desde o início do ano. Além disso, as estimativas de velocidade de negociação foram elevadas para 15,8 vezes, em comparação com as 14,5 vezes anteriores. Apesar de uma redução nas previsões de receita líquida de juros em 5% para 2025, devido a uma queda acentuada na Taxa Interbancária de Hong Kong (HIBOR) em maio, o Morgan Stanley espera que outras áreas compensem. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém uma forte posição financeira com uma impressionante margem de lucro bruto de 93% e um robusto crescimento de receita de 54,5% nos últimos doze meses.
A empresa de pesquisa prevê aumento de investimentos em pesquisa e desenvolvimento, particularmente em inteligência artificial (IA), o que provavelmente melhorará o engajamento de clientes e a aquisição de ativos para a Futu. Consequentemente, as projeções de gastos em P&D foram elevadas em 4-5%, com expectativa de crescimento contínuo na casa dos baixos dois dígitos anualmente.
Em um desenvolvimento positivo para a gestão de custos da Futu, o custo estimado de aquisição de clientes (CAC) para o ano inteiro foi reduzido de HK$ 2.500 para HK$ 2.400, refletindo resultados melhores do que o previsto no primeiro trimestre. Além disso, a previsão da taxa efetiva de impostos foi ajustada para 17,5%, reconhecendo a utilização de créditos fiscais anteriores em alguns mercados internacionais devido à melhoria da rentabilidade.
No geral, o Morgan Stanley aumentou suas previsões de lucro por ação (LPA) para a Futu em 6%, 6,3% e 7% para os anos de 2025, 2026 e 2027, respectivamente. O preço-alvo revisado de US$ 140 é baseado em um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF) e reflete a previsão de lucros mais alta, implicando em um índice preço-lucro (P/L) alvo de 18 vezes para o ano de 2026. Os assinantes do InvestingPro podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente para FUTU, que inclui análise financeira detalhada, estimativas de Valor Justo e oito ProTips exclusivos adicionais que podem ajudar a informar decisões de investimento. A empresa atualmente mostra uma pontuação "ÓTIMA" de saúde financeira geral de 3,55 de 5, sugerindo um forte posicionamento fundamental.
Em outras notícias recentes, a Futu Holdings Limited relatou lucros impressionantes no primeiro trimestre, com o lucro líquido mais que dobrando para HK$ 2,14 bilhões (US$ 275,4 milhões), um aumento de 107% em relação ao ano anterior. A receita da empresa subiu 81,1% ano a ano para HK$ 4,69 bilhões, ligeiramente abaixo das estimativas dos analistas de HK$ 4,7 bilhões. A Futu adicionou aproximadamente 262.000 contas financiadas no primeiro trimestre, contribuindo para um total de 2,67 milhões de contas, marcando um aumento de 41,6% em relação ao ano anterior. Os ativos totais dos clientes também viram um crescimento significativo, subindo 60,2% ano a ano para HK$ 829,8 bilhões.
A analista da Jefferies, Zoey Zong, respondeu a esses resultados elevando o preço-alvo das ações da Futu de US$ 135,00 para US$ 139,00, mantendo a classificação de Compra. Essa atualização reflete a confiança no crescimento contínuo e na expansão de produtos da Futu. A empresa também está expandindo sua presença internacional, com sua subsidiária Moomoo recentemente entrando no mercado da Nova Zelândia. Além disso, a Futu está avançando no mercado de criptomoedas e lançou sua plataforma com tecnologia de IA, Futubull AI, em Hong Kong, com planos para maior expansão internacional. Esses desenvolvimentos destacam a estratégia da Futu de aproveitar a tecnologia e expandir globalmente.
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