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Na segunda-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da SailPoint Technologies Holdings, empresa negociada na NASDAQ sob o ticker SAIL, com classificação Equalweight e estabeleceu um preço-alvo de $26,00. Atualmente negociada a $22,05, a ação está próxima de sua mínima de 52 semanas de $20,77. De acordo com a análise do InvestingPro, a SailPoint parece estar adequadamente avaliada. O novo preço-alvo é baseado em uma avaliação detalhada do desempenho financeiro futuro da empresa.
A SailPoint, especializada em governança de identidade empresarial, teve uma previsão do Morgan Stanley de atingir uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 21% em receita recorrente anual (ARR) de 2023 a 2030. Com receita anual atual de $824,2M e uma robusta margem bruta de 63,81%, a empresa mostra métricas fundamentais sólidas. No entanto, dados do InvestingPro indicam uma pontuação de saúde financeira fraca de 1,73, sugerindo alguns desafios pela frente. Os analistas da firma projetam que até o final da década, a margem de fluxo de caixa livre (FCF) da SailPoint se expandirá para 27%.
O preço-alvo de $26 foi derivado aplicando um múltiplo de valor da empresa sobre fluxo de caixa livre (EV/FCF) baseado nas estimativas da firma para 2030, que sugere um múltiplo de valor da empresa sobre vendas do ano calendário 2026 (EV/CY26) de aproximadamente 12 vezes. Com o próximo relatório de resultados previsto para 26 de março de 2025, os investidores estarão atentos às atualizações sobre a trajetória de crescimento da empresa. Esta avaliação é consistente com seu principal par, CyberArk Software Ltd. (NASDAQ: CYBR).
Os analistas do Morgan Stanley acreditam que a avaliação é justificada por várias razões. Primeiro, existe o potencial de impactos relacionados ao governo federal contribuírem para revisões mais modestas nas finanças da SailPoint. Segundo, há necessidade de mais evidências do sucesso da SailPoint além de seu mercado principal de governança e administração de identidade (IGA).
A abordagem da firma para estabelecer o preço-alvo da SailPoint envolve uma visão de longo prazo, enfatizando a trajetória de crescimento da empresa e o potencial de expansão de margem nos próximos anos. A aplicação de um múltiplo de 37 vezes sobre o fluxo de caixa livre projetado para 2030 sustenta o preço-alvo, alinhando a avaliação da SailPoint com as expectativas do mercado para seu segmento de indústria.
Em outras notícias recentes, a SailPoint Technologies Holdings tem sido foco de várias avaliações de analistas, cada uma oferecendo insights sobre as perspectivas futuras da empresa. O BMO Capital Markets atribuiu à SailPoint uma classificação Outperform com preço-alvo de $26, destacando o potencial da empresa de capitalizar sobre a crescente importância da segurança de identidade. A Jefferies também iniciou cobertura com classificação Compra e preço-alvo de $26, expressando confiança na capacidade da SailPoint de alcançar crescimento superior a 20% em Receita Recorrente Anual nos próximos três anos. Enquanto isso, o Goldman Sachs estabeleceu uma classificação Neutral com alvo de $23, reconhecendo o crescimento da participação de mercado da SailPoint, mas considerando a ação adequadamente avaliada em seu preço atual. O JPMorgan também atribuiu classificação Neutral com alvo de $25, observando a forte posição de mercado da empresa e o crescimento esperado em receita recorrente. Por fim, o RBC Capital Markets classificou a SailPoint como Outperform com alvo de $27, citando o potencial da empresa de manter crescimento robusto enquanto melhora as margens de lucro. Esses desenvolvimentos recentes refletem uma variedade de perspectivas sobre o posicionamento de mercado e perspectivas financeiras da SailPoint.
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