Morgan Stanley mantém ações da Pinduoduo acima da média com preço-alvo de US$ 150

Na segunda-feira, o Morgan Stanley reiterou sua classificação acima da média para as ações da Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD), mantendo um preço-alvo de US$ 150,00. Atualmente negociada a US$ 119,24, a análise da InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, com alvos de analistas variando de US$ 106,84 a US$ 194,72. A firma antecipa que a próxima divulgação dos resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025 da Pinduoduo poderá atuar como um catalisador para o preço das ações da empresa. A Pinduoduo deve apresentar seus resultados financeiros na terça-feira, 27 de maio de 2025.

De acordo com o Morgan Stanley, a receita de serviços de marketing online (OMS) da Pinduoduo deve crescer 11% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre, refletindo um aumento de 18% no volume bruto de mercadorias (GMV). Isso segue o impressionante crescimento de receita de 59,04% da empresa nos últimos doze meses, com uma margem de lucro bruto líder no setor de 60,92%. Essa taxa de crescimento é significativamente maior que a média do setor de 6% ao ano, sugerindo que a Pinduoduo continua a expandir sua participação no mercado. Apesar desse crescimento, espera-se que a receita de OMS aumente a uma taxa mais lenta que o GMV devido à estratégia da empresa de fornecer mais suporte e subsídios aos comerciantes, o que pode levar a uma taxa de comissão reduzida.

A firma também previu que o lucro líquido não-GAAP da Pinduoduo para o primeiro trimestre alcançará RMB 28 bilhões, uma diminuição de 8% em relação ao ano anterior. Esse declínio é atribuído a uma alta base de ganhos do primeiro trimestre de 2024, junto com o aumento de subsídios para comerciantes e consumidores. No entanto, isso pode ser parcialmente equilibrado pela redução de gastos nas operações da Pinduoduo nos EUA sob a marca Temu.

O Morgan Stanley delineou três cenários potenciais para o desempenho da Pinduoduo no primeiro trimestre. O cenário base, que a firma acredita ter 60% de probabilidade, inclui crescimento de receita OMS de 11-14% em relação ao ano anterior e um lucro líquido não-GAAP de RMB 27-28 bilhões. Nesse cenário, espera-se que o preço das ações da Pinduoduo suba entre 0-5%. Um resultado mais otimista veria o crescimento da receita OMS de 15-20% em relação ao ano anterior e lucro líquido não-GAAP de RMB 29-30 bilhões, potencialmente levando a um aumento de 5-15% no preço das ações. Por outro lado, se o crescimento da receita OMS cair abaixo de 10% em relação ao ano anterior e o lucro líquido não-GAAP cair abaixo de RMB 25 bilhões, o preço das ações poderia diminuir mais de 10%. Os dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém excelente saúde financeira com uma pontuação geral de 4,0/5, apoiada por fortes métricas de lucratividade e um índice P/L conservador de 10,61.

O foco da firma permanece na divulgação do relatório financeiro previsto para 27 de maio, que poderá fornecer o próximo impulso significativo para o desempenho das ações da Pinduoduo.

Em outras notícias recentes, a Pinduoduo Inc. recebeu uma elevação de classificação do Citi, com a analista Alicia Yap aumentando a classificação da ação de Neutra para Compra e elevando o preço-alvo para US$ 165. Essa decisão foi influenciada pelas reduções tarifárias que devem beneficiar as vendas transfronteiriças, particularmente através da Temu nos Estados Unidos. Yap destacou que a mudança da Pinduoduo para um modelo de negócios semi-gerenciado e recentes alterações de preços podem ajudar a gerenciar os impactos tarifários. Enquanto isso, a PDD Holdings, empresa controladora da Pinduoduo, está transitando a Temu para um modelo de comerciante local nos EUA para mitigar os efeitos tarifários e manter preços competitivos. Essa mudança estratégica se alinha com os desafios enfrentados por plataformas similares devido ao aumento de impostos de importação. Adicionalmente, as autoridades chinesas determinaram que plataformas como a PDD Holdings descontinuem reembolsos sem devolução para aliviar pressões financeiras dos comerciantes. Essa mudança regulatória exigirá que os comerciantes iniciem reembolsos, potencialmente impactando práticas operacionais. A PDD Holdings não comentou sobre esse desenvolvimento, que reflete ajustes contínuos no cenário do comércio eletrônico.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.