Morgan Stanley mantém classificação Overweight para ações da NIO, preço-alvo de US$ 5,90

Investing.com — Na sexta-feira, analistas do Morgan Stanley mantiveram sua classificação Overweight e preço-alvo de US$ 5,90 para a NIO Inc . (NYSE:NIO), apesar do prejuízo líquido reportado pela empresa no quarto trimestre ter superado as expectativas. O importante player da indústria automotiva, atualmente avaliado em US$ 9,9 bilhões, demonstrou resiliência apesar das condições desafiadoras do mercado. De acordo com dados do InvestingPro, as projeções dos analistas para a NIO variam de US$ 3,90 a US$ 12,49, refletindo opiniões diversas do mercado sobre esta ação volátil. O prejuízo líquido da NIO no trimestre foi de aproximadamente 7,1 bilhões de yuans chineses (RMB), em comparação com um prejuízo de 5,1 bilhões de RMB no trimestre anterior e expectativas de um prejuízo de 5,8 bilhões de RMB. Os prejuízos do ano completo totalizaram 22,4 bilhões de RMB, acima dos 20,7 bilhões de RMB em 2023.

A receita total da NIO para o quarto trimestre cresceu 6% em relação ao trimestre anterior, chegando a 19,7 bilhões de RMB, atingindo o limite inferior da orientação da empresa, que variava de 19,7 a 20,4 bilhões de RMB. A margem bruta de veículos permaneceu estável em relação ao trimestre anterior em 13,1%, ficando abaixo da estimativa do Morgan Stanley de 14,1%. A análise do InvestingPro revela que a margem de lucro bruto dos últimos doze meses da NIO está em 8,65%, destacando os desafios contínuos de rentabilidade. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira da NIO e mais ProTips exclusivos, os assinantes podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo. No entanto, a margem de lucro bruto não veicular (GPM) tornou-se positiva, o que ajudou a melhorar o GPM geral do grupo para 11,7%, um aumento de 1 ponto percentual em relação ao trimestre anterior e em linha com a estimativa do Morgan Stanley de 11-12%.

O índice de despesas operacionais da empresa permaneceu relativamente estável, com os custos de pesquisa e desenvolvimento (P&D) aumentando 10% em relação ao trimestre anterior e as despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) subindo 19% devido à expansão do canal da Onvo. Notavelmente, a NIO reportou uma perda não operacional de 528 milhões de RMB no quarto trimestre, em grande parte atribuível a perdas da reavaliação de seus ativos relacionados ao RMB no exterior, segundo declaração da empresa.

Olhando para o futuro, a NIO forneceu orientação para o primeiro trimestre de 2025, projetando entregas de veículos entre 41.000 e 43.000 unidades, o que representa uma diminuição de 41-44% em relação ao trimestre anterior. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a NIO atualmente parece subvalorizada apesar de seus desafios. A empresa mantém um balanço forte com mais dinheiro do que dívida, embora os analistas não esperem rentabilidade este ano. Investidores que buscam métricas de avaliação detalhadas e análises abrangentes podem explorar as pontuações exclusivas de saúde financeira e ferramentas avançadas de triagem de ações do InvestingPro. No entanto, isso implica um aumento moderado para aproximadamente 13,6-14,6 mil unidades em março, em comparação com uma média de 13,5 mil unidades em janeiro e fevereiro. A orientação de receita para o trimestre está definida em 12,4-12,9 bilhões de RMB, indicando um aumento sequencial do preço médio de venda (ASP) na casa dos dois dígitos baixos para o primeiro trimestre. Os investidores estão observando atentamente os próximos facelifts NT 3.0 para a marca NIO e os esforços de reestruturação da empresa voltados para a redução de custos.

Em outras notícias recentes, a NIO Inc. sofreu um rebaixamento do JPMorgan, que ajustou a classificação das ações da empresa de Overweight para Neutral e reduziu o preço-alvo para US$ 4,70 de US$ 7,00. Esta mudança reflete uma perspectiva mais cautelosa sobre o potencial futuro de receita e lucros da NIO, com o JPMorgan reduzindo suas estimativas de receita e lucros para os anos fiscais de 2025 e 2026 em 7-10% e 13%, respectivamente. Apesar disso, os analistas ainda projetam um aumento de 50% nas vendas de veículos da NIO para o ano corrente. No campo da inovação tecnológica, a NIO superou a Tesla no ranking de Veículos Definidos por Software (SDV) da Wards Intelligence, agora ocupando a segunda posição. Este ranking destaca os avanços da NIO em capacidades de software na indústria automotiva. Enquanto isso, o mercado automobilístico mais amplo da China experimentou um declínio de 12% nas vendas de carros em janeiro, embora as vendas de veículos de nova energia, incluindo veículos elétricos e híbridos plug-in, tenham aumentado 10,5% em relação ao ano anterior. Notavelmente, os fabricantes chineses de veículos elétricos, incluindo a NIO, experimentaram um aumento em seus preços de ações em Hong Kong, impulsionados por uma perspectiva de vendas promissora e pelo recente declínio nas ações da Tesla. De acordo com a Associação Chinesa de Carros de Passageiros, as vendas no varejo de carros de nova energia em fevereiro aumentaram 80% para 686.000 unidades.

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