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Investing.com — Na quarta-feira, analistas do Morgan Stanley, liderados por Luke Holbrook, rebaixaram as ações da Zalando SE (ZAL:GR) (OTC: ZLNDY) de Equalweight para Underweight, mantendo um preço-alvo de €28,50. O rebaixamento ocorre apesar do impressionante ganho de 48% da Zalando no último ano e uma alta de 13,5% no acumulado do ano. As ações mostraram resiliência com um aumento de 3% desde os anúncios de tarifas em 02.04, apesar das incertezas prevalecentes no mercado de vestuário online.
A decisão dos analistas de rebaixar baseia-se em preocupações sobre o cenário competitivo e fatores macroeconômicos. De acordo com dados do InvestingPro, a Zalando atualmente negocia a um índice P/E de 34,8x, confirmando as preocupações com a avaliação relativamente alta. Embora a empresa mantenha fundamentos sólidos com receita anual de €11 bilhões e capitalização de mercado de aproximadamente €10 bilhões, os analistas acreditam que o perfil de risco-recompensa da Zalando é menos atrativo em comparação com seus pares. Assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 30 métricas financeiras e insights de avaliação adicionais.
A equipe do Morgan Stanley manteve inalteradas suas estimativas e preço-alvo para a Zalando, avaliando a empresa usando um método de fluxo de caixa descontado (DCF) e múltiplo P/E reportado, o que sugere uma queda implícita de 19% em relação ao preço atual das ações. Além disso, eles exploraram uma estrutura de avaliação considerando uma potencial combinação da Zalando com a About You, outra varejista de moda online, que mostrou uma faixa de avaliação de €18 a €40 por ação, com €29 como ponto médio.
A avaliação dos analistas reflete uma postura cautelosa sobre o desempenho futuro da Zalando à luz dos desafios impostos por potenciais novos entrantes da Ásia, que podem oferecer preços competitivos no mercado europeu. Isso poderia potencialmente impactar a participação de mercado e a lucratividade da Zalando, levando ao rebaixamento para a classificação Underweight.
Em outras notícias recentes, a Zalando tem sido objeto de várias atualizações de analistas. O analista da CFRA, Nazmi Ghazali, revisou o preço-alvo de 12 meses da Zalando para €38,00 de €40,00, mantendo a recomendação de Compra. Este ajuste considera incertezas macroeconômicas que poderiam afetar o gasto global do consumidor. Apesar do preço-alvo mais baixo, Ghazali aumentou a estimativa de lucro por ação (LPA) de 2025 para a Zalando para €1,15, acima de €1,00, e introduziu uma previsão de LPA para 2026 de €1,40. Enquanto isso, o Bernstein SocGen Group elevou seu preço-alvo para a Zalando para €21,00 de €19,00, mas manteve uma classificação de Underperform. O Bernstein expressou preocupações sobre a avaliação da Zalando, observando que parece alta em comparação com pares globais de vestuário. A firma está cética quanto às perspectivas de crescimento de médio prazo da Zalando, esperando que a perspectiva de crescimento potencialmente fique aquém das expectativas. Ambas as atualizações de analistas refletem perspectivas diferentes sobre o potencial da Zalando no cenário de e-commerce em evolução.
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