Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na quinta-feira, analistas do Morgan Stanley revisaram sua posição sobre a Moelis & Company (NYSE:MC), rebaixando a classificação das ações da empresa de Overweight para Underweight. Junto com essa mudança, o banco de investimento também reduziu seu preço-alvo para as ações da Moelis de $100,00 para $70,00.
O rebaixamento ocorre quando os analistas do Morgan Stanley reavaliam o cenário otimista para a Moelis, considerando-o menos provável de acontecer. Eles destacam que a Moelis tem o maior beta de ganhos dentro de sua cobertura, indicando uma maior sensibilidade aos movimentos do mercado - confirmado pela medição beta de 1,42 do InvestingPro. Essa característica é ainda mais acentuada pelo índice de compensação da empresa, projetado em 64,5% para 2025, superando a faixa dos pares de 52,7-64,0%. Apesar desses desafios, a empresa mantém um histórico impressionante de 12 anos consecutivos de pagamentos de dividendos.
Apesar do que o Morgan Stanley descreve como um "ambiente de aversão ao risco", a Moelis não teve um desempenho inferior ao de seu grupo de pares como alguns poderiam esperar. No acumulado do ano, as ações da empresa caíram 18%, aproximadamente em linha com a mediana de seus pares, mantendo uma forte margem de lucro bruto de 92,4%. No entanto, esse desempenho contrasta com duas empresas que o Morgan Stanley classifica como Overweight, Evercore (EVR) e Jefferies (JEF), que viram seus preços de ações caírem 28-30% no mesmo período.
O cenário base de $60 do Morgan Stanley para a Moelis atribui um múltiplo preço-lucro (P/L) alvo de 18x contra um lucro por ação (LPA) estimado para 2026 de $3,88, considerando um índice de compensação ajustado de 62,5%. Em um cenário mais pessimista, o preço-alvo é fixado em $32, aplicando um múltiplo P/L alvo de 18,5x a um LPA de 2026 de $1,81 com um índice de compensação ajustado de 69,0%. Atualmente, a ação é negociada a um índice P/L de 31,2x, com analistas prevendo um LPA de $3,50 para 2025.
Em outras notícias recentes, a Moelis & Company reportou um aumento significativo nos resultados financeiros do quarto trimestre e ano completo encerrado em 31 de dezembro de 2024. A empresa anunciou receitas do quarto trimestre de $438,7 milhões, um aumento de 104% em relação ao ano anterior, com receitas GAAP anuais atingindo $1.194,5 milhões. Em um movimento estratégico, a Moelis aumentou seu dividendo trimestral em 8% para $0,65 por ação.
Adicionalmente, a Moelis anunciou a promoção interna de Christopher Callesano como novo Diretor Financeiro, efetivo a partir de 31 de março de 2025. A empresa também concedeu ao seu CEO, Ken Moelis, uma bonificação de retenção de $25 milhões para garantir a continuidade da liderança. A bonificação será consolidada em 2029, alinhando os interesses do CEO com o desempenho de longo prazo da empresa.
Além disso, a Moelis divulgou a aposentadoria do membro do conselho John Allison, encerrando seu serviço de uma década no Conselho de Administração. A empresa não anunciou um sucessor após a saída de Allison. Esses desenvolvimentos recentes destacam o foco estratégico da Moelis & Company na estabilidade da liderança e crescimento financeiro.
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