Morgan Stanley reduz preço-alvo da Applied Materials para US$ 162

Investing.com — Na sexta-feira, o Morgan Stanley ajustou sua perspectiva para as ações da Applied Materials (NASDAQ:AMAT), reduzindo ligeiramente o preço-alvo de US$ 164,00 para US$ 162,00, mantendo a classificação de Underweight. A mudança ocorre enquanto o analista da firma observou que o desempenho da Applied Materials não exibiu a modesta alta vista em seus pares, mas sim se alinhou de perto com as projeções do Morgan Stanley. De acordo com dados do InvestingPro, a ação mostrou um impulso significativo com um retorno de 12,3% na última semana, embora indicadores técnicos sugiram que pode estar entrando em território de sobrecompra.

O analista destacou que, apesar de um ligeiro declínio no mercado chinês que superou as expectativas, o ambiente geral de equipamentos de fabricação de wafer (WFE) está se saindo melhor do que o previsto, impulsionado principalmente pela demanda no setor de DRAM. Os números trimestrais da Applied Materials estavam alinhados com o modelo da firma, sem surpresas significativas. A empresa mantém uma saúde financeira forte com um índice de liquidez corrente de 2,46 e opera com níveis moderados de dívida, como revelado pela análise do InvestingPro.

Os ventos contrários emergentes nos serviços, particularmente em torno do investimento de 200mm, provavelmente na China, foram citados como a principal razão para não ver o aumento esperado nos números que foi observado em outras empresas. Isso foi identificado como um fator-chave por trás da classificação Underweight mantida.

O relatório também destacou que, embora a inteligência artificial (IA) seja um tópico muito discutido, não é o principal impulsionador no setor de lógica. Em vez disso, a lógica de fundição continua a ser impulsionada por ICAPS e novas tecnologias como 2 nm/gate all around. De acordo com o analista, a Applied Materials está no caminho certo para alcançar seu crescimento projetado de 100% no 2nm gate all around até o ano civil de 2025, o que poderia resultar em US$ 5 bilhões em receita.

Apesar do pior declínio do pico ao vale para os mercados de analógicos e unidades microcontroladoras (MCU) em uma geração e acúmulos significativos de inventário nos balanços dos produtores, os gastos em ICAPS (nós maiores ou iguais a 10nm) permanecem surpreendentemente robustos fora da China. No entanto, o relatório sugere que os gastos implícitos nos nós mais relevantes para os mercados de IA em 2025-26, que incluem 3 nm, 5 nm e 7 nm, permanecem quase inexistentes. Com uma robusta margem de lucro bruto de 48,14% e forte retorno sobre o patrimônio de 36%, a Applied Materials demonstra sólida eficiência operacional. Investidores que buscam insights mais profundos sobre a saúde financeira, métricas de avaliação e perspectivas de crescimento da Applied Materials podem acessar análises abrangentes através dos relatórios de pesquisa detalhados do InvestingPro, que incluem mais de 30 métricas-chave adicionais e insights de especialistas.

Em outras notícias recentes, a Applied Materials relatou seus resultados financeiros para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, alcançando um recorde de lucro por ação (LPA) não-GAAP de US$ 2,39, superando a previsão de US$ 2,31. No entanto, a receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas em US$ 7,1 bilhões, em comparação com os US$ 7,12 bilhões antecipados. Apesar da superação dos lucros, a empresa experimentou um declínio em suas ações após o anúncio. O segmento de Sistemas Semicondutores mostrou crescimento significativo, com a receita aumentando 7% ano a ano. A Applied Materials também forneceu orientação para o terceiro trimestre, projetando receita de US$ 7,2 bilhões, marcando um aumento de 6% ano a ano, e orientação de LPA não-GAAP de US$ 2,35, representando um aumento de 11%. Além disso, o analista do Barclays, Tom O’Malley, atualizou a perspectiva da firma sobre a Applied Materials, elevando o preço-alvo para US$ 160 enquanto mantinha uma classificação Equalweight. O analista observou desafios no mercado chinês, mas expressou expectativas de que a empresa supere esses desafios nos próximos trimestres. A Applied Materials continua focada em tecnologias de semicondutores que habilitam IA, que são vistas como fundamentais para o crescimento futuro.

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