Na quinta-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura das ações da Brown & Brown (NYSE:BRO) com classificação Overweight e preço-alvo de 134,00 USD, citando as margens líderes do setor da empresa e o potencial para crescimento contínuo e aumento de margem. A análise da instituição sugere que o forte histórico de desempenho da Brown & Brown não é totalmente apreciado pelo mercado.
A classificação Overweight baseia-se na expectativa de que a Brown & Brown alcançará aproximadamente 2.081 milhões USD em EBITDAC ajustado até 2026, o que refletiria uma margem de 36,5%. Projeta-se que essa robusta margem seja resultado da capacidade da empresa de crescer as receitas em uma estimativa de 8,1% em 2025 e 7,2% em 2026, com crescimento orgânico ano a ano, impulsionado principalmente pelo forte desempenho do segmento de Varejo.
O preço-alvo de 134,00 USD do Morgan Stanley é derivado de um múltiplo EV/EBITDAC estimado para 2026 de cerca de 17,8x e um múltiplo P/L de aproximadamente 28,5x. Esses múltiplos representam um prêmio em relação aos pares da Brown & Brown, justificando a perspectiva positiva da instituição sobre as ações.
A instituição financeira também projeta que o crescimento da receita da corretora de seguros se traduzirá em lucro por ação (LPA) de 4,22 USD em 2025 e 4,70 USD em 2026. As projeções baseiam-se na capacidade da empresa de sustentar sua trajetória de crescimento e manter sua vantagem competitiva no mercado.
O analista enfatizou o potencial da empresa para crescimento de longo prazo e melhoria de margem, destacando que o perfil de lucratividade da Brown & Brown está pronto para ser reconhecido. A postura otimista da instituição reflete confiança na direção estratégica e no posicionamento de mercado da empresa.
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