Dólar cai no exterior com expectativa de corte de juros pelo Fed em setembro
A Needham reiterou sua classificação de compra e preço-alvo de US$ 250,00 para a Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY), uma empresa com capitalização de mercado de US$ 10,4 bilhões atualmente negociada abaixo do seu valor justo, enquanto reduz modestamente suas estimativas para o ano fiscal de 2026 devido a incertezas macroeconômicas. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 69% e apresentou crescimento de receita de 14,6% nos últimos doze meses.
A firma de pesquisa reduziu sua previsão de crescimento de receita recorrente para o ano fiscal de 2026 de 10,3% para 9,6% e diminuiu sua estimativa de lucro por ação em US$ 0,05 para US$ 7,43, citando expectativas de que a administração fornecerá orientações mais conservadoras do que em anos típicos. Dados do InvestingPro mostram que a empresa está sendo negociada com um índice P/E de 46, com analistas mantendo um consenso otimista e alvos variando de US$ 142 a US$ 270.
A Needham enfatizou que suas verificações do setor no segundo trimestre do ano calendário de 2025 não revelaram mudanças na demanda ou nos ciclos de vendas em comparação com o primeiro trimestre, mas a firma está ajustando as estimativas para refletir o conservadorismo previsto no segundo semestre do ano calendário de 2025.
A firma espera que a Paylocity estabeleça orientações que reflitam moderação nas tendências de crescimento do emprego, considerando também as oportunidades de venda cruzada da Airbase, que a Needham acredita que serão mais concentradas na segunda metade do ano fiscal de 2026 do que na primeira.
A Needham mantém sua visão de que a Paylocity pode sustentar um crescimento de receita recorrente acima de 10% em um ambiente de mercado "normal", embora acredite que o ano fiscal de 2026 ainda não atenda a esse limiar "normal".
Em outras notícias recentes, a Paylocity Holding Corp. relatou impressionantes resultados do terceiro trimestre de 2025, superando as expectativas de Wall Street. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) de US$ 2,43, excedendo a previsão de US$ 2,13, e reportou receita de US$ 454,55 milhões, superando os US$ 442 milhões antecipados. Analistas da KeyBanc mantiveram uma classificação acima da média para a Paylocity com um preço-alvo de US$ 220, enquanto a Stifel reiterou uma classificação de compra com um preço-alvo de US$ 235. Ambas as firmas reconhecem uma perspectiva conservadora para o ano fiscal de 2026, com ajustes antecipados no crescimento da receita de assinaturas devido a incertezas econômicas. O forte desempenho da Paylocity foi impulsionado pelo robusto crescimento no canal de corretores e investimento contínuo em IA e inovação de produtos. A empresa também foi reconhecida por seu foco estratégico no desenvolvimento de produtos, que contribuiu para uma expansão significativa de seu portfólio. Olhando para o futuro, a Paylocity projeta um crescimento de receita recorrente de 14% para o ano fiscal completo de 2025, indicando otimismo contínuo sobre sua trajetória financeira.
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