Na quinta-feira, a Needham, uma empresa de serviços financeiros, ajustou sua perspectiva para a Micron Technology (NASDAQ:MU), reduzindo o preço-alvo da ação para 120 dólares, dos 140 dólares anteriores, mantendo a recomendação de Compra. A revisão ocorre em resposta à recente atualização financeira da Micron, que incluiu um modesto resultado acima das expectativas, mas ofereceu orientações abaixo do esperado devido à demanda mais fraca nos mercados consumidores e de unidades de estado sólido (SSDs) para data centers.
De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da Micron estão atualmente sendo negociadas com um índice P/L de 155, com metas dos analistas variando de 70 a 250 dólares, refletindo opiniões diversas do mercado sobre as perspectivas da empresa.
A Micron Technology, uma fornecedora líder de soluções de memória e armazenamento com uma capitalização de mercado de 115,2 bilhões de dólares, está enfrentando um período de digestão de estoque nos mercados consumidores, e essa tendência agora se estendeu aos SSDs de data centers. A fraqueza observada é predominantemente no segmento NAND.
Consequentemente, as expectativas da indústria para o crescimento da demanda por bits foram reduzidas para os anos calendário de 2024 e 2025. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro mostra que os analistas esperam um crescimento significativo de receita de 52% para o ano fiscal de 2025, sugerindo uma potencial recuperação à frente. Os assinantes podem acessar 12 ProTips adicionais e métricas financeiras abrangentes para insights mais profundos.
Diante dessas condições de mercado, a Micron decidiu reduzir seus gastos de capital (CapEx) para a produção de NAND. A empresa também prevê que as margens brutas (GMs) serão impactadas no segundo e terceiro trimestres fiscais devido aos desafios no setor de NAND.
Apesar desses ventos contrários, projeta-se que os segmentos de memória de alta largura de banda (HBM) e DRAM para data centers permaneçam robustos, potencialmente mitigando alguns dos efeitos negativos do desempenho mais fraco do NAND.
O preço-alvo revisado da Needham de 120 dólares é baseado em um múltiplo de 2,1 vezes o valor contábil tangível por ação estimado para o primeiro trimestre fiscal de 2027 da Micron. O analista da firma declarou: "Reduzimos nosso PT para 120 dólares, com base em um múltiplo de 2,1x do nosso valor contábil tangível por ação estimado para o T1F27." Este ajuste reflete os desafios de curto prazo enfrentados pela empresa, ao mesmo tempo em que reconhece os potenciais pontos fortes em certas áreas de sua linha de produtos.
Em outras notícias recentes, a Micron Technology foi objeto de várias revisões de analistas após seu recente relatório de ganhos. A Bernstein manteve a classificação Outperform para a Micron, enfatizando o progresso da empresa com a Memória de Alta Largura de Banda (HBM), cuja receita mais que dobrou em relação ao trimestre anterior.
A administração da Micron elevou sua estimativa de Mercado Total Endereçável (TAM) para HBM para mais de 30 bilhões de dólares até 2025. No entanto, as orientações da Micron para o segundo trimestre fiscal ficaram abaixo das expectativas devido a uma desaceleração nas unidades de estado sólido empresariais (eSSD), levando a uma queda de 9% na receita em relação ao trimestre anterior.
O JPMorgan revisou seu preço-alvo para a Micron, reduzindo-o para 145 dólares dos 180 dólares anteriores, mantendo a classificação Overweight. A firma observou remessas robustas de bits DRAM e uma melhoria significativa nos preços de DRAM, que compensaram as remessas e preços mais fracos de bits NAND.
Apesar de uma perspectiva de receita menor para o próximo trimestre, projeta-se que a margem bruta da Micron diminua apenas 100 pontos base em relação ao trimestre anterior, sugerindo um aumento contínuo nos preços de DRAM.
A Wolfe Research e a Stifel também ajustaram seus preços-alvo para a Micron para 175 e 130 dólares, respectivamente, com ambas as firmas mantendo uma perspectiva positiva. Elas observaram a narrativa robusta para o DRAM da Micron e o impacto do HBM nos ganhos da empresa. A Raymond James, embora reduzindo seu preço-alvo para 120 dólares, manteve a classificação Outperform, destacando o potencial do HBM como um importante impulsionador de crescimento.
Esses desenvolvimentos recentes indicam uma perspectiva mista, mas otimista para o futuro da Micron, com uma forte ênfase no potencial de crescimento do HBM e na estabilidade do DRAM para servidores.
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