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Na sexta-feira, analistas da Needham ajustaram suas perspectivas para as ações da Shutterstock (NYSE: SSTK), reduzindo o preço-alvo para $30, ante os anteriores $45, mantendo a recomendação de compra. Atualmente negociada a $20,01, a ação registrou queda significativa de 59,7% no último ano. A revisão segue o relatório de resultados da Shutterstock da semana passada, que levou a Needham a reduzir moderadamente suas estimativas de lucros e aplicar uma redução mais significativa no múltiplo-alvo de ganhos.
Os analistas estabeleceram o múltiplo-alvo em aproximadamente 4 vezes o EBITDA ajustado estimado da Shutterstock para 2025. Apesar do desconto significativo que esse múltiplo representa, a Needham acredita que as tendências menos favoráveis de conteúdo orgânico observadas no quarto trimestre persistirão e continuarão pressionando o múltiplo de avaliação. Notavelmente, dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma saudável margem de lucro bruto de 57,6% e oferece um rendimento de dividendos substancial de 6,6%, enquanto a administração tem recomprado ativamente ações.
A equipe da Needham também forneceu uma análise da posição de mercado da Shutterstock, observando que, com base nos preços atuais das ações tanto da Shutterstock quanto da Getty Images (NYSE: GETY), a Shutterstock parece estar subavaliada. De acordo com suas estimativas, a Shutterstock está sendo negociada com um desconto de 13% se a empresa pós-fusão for avaliada a um múltiplo igual ao da Shutterstock antes do anúncio da aquisição. O desconto aumenta para 37% se for usado um múltiplo combinado anterior ao anúncio da aquisição.
Esta reavaliação do preço-alvo da Shutterstock ocorre enquanto a Needham busca alinhar a avaliação da empresa com o desempenho financeiro mais recente e as tendências do mercado. Apesar da redução no preço-alvo, a firma mantém uma perspectiva positiva sobre a ação, como indicado pela manutenção da recomendação de compra.
No terceiro trimestre de 2024, a Shutterstock reportou receitas recordes de $251 milhões, representando um aumento de 7,4% em relação ao ano anterior. Este crescimento foi impulsionado pela aquisição estratégica da Envato, que adicionou $38 milhões à receita de conteúdo. A empresa também elevou sua projeção de receita anual para entre $935 milhões e $940 milhões. A Shutterstock anunciou um dividendo de $0,33 por ação, destacando seu compromisso contínuo com os retornos aos acionistas. A empresa continua focada em conteúdo baseado em IA e aquisições estratégicas como principais impulsionadores de crescimento.
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