Needham reduz preço-alvo das ações da Semtech para 54 USD

Publicado 10.02.2025, 10:24
Needham reduz preço-alvo das ações da Semtech para 54 USD

Na segunda-feira, analistas da Needham ajustaram suas perspectivas para a Semtech Corp . (NASDAQ:SMTC), reduzindo o preço-alvo para 54 USD dos anteriores 74 USD, mantendo a recomendação de Compra para a ação. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da SMTC experimentaram volatilidade significativa, caindo 14,1% na última semana, apesar de um ganho notável de 159,57% no último ano. A revisão segue a divulgação da Semtech na sexta-feira de que sua previsão de vendas líquidas dos produtos CopperEdge usados em cabos de cobre ativos (ACCs) de 1,6T para o ano fiscal de 2026 provavelmente ficará abaixo da estimativa anterior de 50 milhões USD.

A atualização da empresa foi comunicada através de um arquivo Form 8-K, que indicou uma redução no mercado total endereçável (TAM) de caso único para o ano fiscal de 2026, levando as ações da Semtech a indicarem cerca de 40 USD no pré-mercado. Este anúncio levou os analistas da Needham a removerem toda a receita do CopperEdge de seu modelo financeiro até que haja uma visão mais clara sobre a adoção e novos casos de uso do produto. Os assinantes do InvestingPro podem acessar métricas detalhadas de saúde financeira e mais de 10 ProTips adicionais que fornecem insights cruciais sobre a posição de mercado e potencial de crescimento da SMTC.

A administração da Semtech expressou expectativas de gerar receita com equalizadores lineares CopperEdge no ano fiscal de 2026 e além. No entanto, dada a importância da oportunidade ACC/equalizador linear como um importante impulsionador de receita de curto prazo para a Semtech, a eliminação deste fluxo de receita poderia potencialmente comprimir o múltiplo de avaliação da empresa.

O novo preço-alvo de 54 USD é baseado em um múltiplo de 30x da estimativa de lucro por ação não-GAAP do "pior caso" da Needham para o ano calendário de 2026 de 1,80 USD. A decisão dos analistas reflete cautela devido às perspectivas de receita menos certas para os produtos CopperEdge da Semtech, apesar da recomendação de Compra mantida, que sugere uma perspectiva positiva contínua de longo prazo para as ações da empresa.

Em outras notícias recentes, a Semtech Corporation passou por uma série de desenvolvimentos. A empresa anunciou uma revisão para baixo de sua previsão de vendas líquidas do ano fiscal de 2026 para seus produtos CopperEdge, após mudanças na arquitetura de rack de servidores e feedback dos clientes. Apesar disso, a Semtech planeja diversificar seu portfólio CopperEdge entre múltiplos clientes e aplicações. Em resposta a isso, o analista da Stifel, Tore Svanberg, e o analista da Needham, N. Quinn Bolton, ambos reduziram seus preços-alvo para a Semtech, mantendo a recomendação de Compra.

Em outros desenvolvimentos, a Semtech nomeou Jason Green como seu novo vice-presidente executivo e diretor comercial. Green será responsável por supervisionar a estratégia global de vendas, marketing e entrada no mercado da empresa.

A Piper Sandler reafirmou a classificação Overweight para a Semtech, citando a forte trajetória de crescimento da empresa em soluções de Asset Control Center e produtos de Link Performance Optimization. A administração da empresa também enfatizou desinvestimentos estratégicos para otimizar seu balanço.

Por fim, a Semtech levantou com sucesso cerca de 640,7 milhões USD em recursos líquidos através de uma oferta subsequente de ações ordinárias, que deve reduzir significativamente suas despesas anuais com juros e diminuir sua taxa de alavancagem líquida. A Needham manteve uma perspectiva positiva sobre a Semtech, aumentando o preço-alvo das ações e reiterando a recomendação de Compra.

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