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Na terça-feira, a Oppenheimer elevou seu preço-alvo para as ações da Compass Inc. (NYSE:COMP) para 9,50 dólares, acima dos 8,50 dólares anteriores. A firma também manteve sua classificação de Outperform para a empresa de tecnologia imobiliária.
As ações, atualmente negociadas a 7,14 dólares, têm mostrado um impulso notável com um retorno de 193,83% no último ano, de acordo com dados do InvestingPro. O ajuste ocorre na esteira da aquisição estratégica pela Compass das corretoras Christie's International Real Estate, Midwest e Atlanta, bem como de uma empresa de títulos, em um negócio avaliado em 444 milhões de dólares. Essa soma inclui 150 milhões de dólares em dinheiro e 294 milhões de dólares em ações.
A aquisição é notável por trazer indicações internacionais através da rede da Christie's de mais de 100 afiliados, além de adicionar uma estratégia de afiliados que não dilui os próprios serviços de corretagem da Compass.
Também incorpora um negócio de hipotecas estabelecido com o mesmo parceiro de joint venture e expande os serviços de títulos em estados dirigidos por advogados, que são tradicionalmente mercados mais desafiadores de penetrar. Com uma capitalização de mercado de 3,64 bilhões de dólares e receita anual de 5,35 bilhões de dólares, a Compass se estabeleceu como um player significativo no setor de tecnologia imobiliária.
Espera-se que as corretoras recém-adquiridas pela Compass, @properties e Ansley, complementem as operações existentes da empresa em Chicago, Indiana, Wisconsin e Atlanta. A orientação financeira fornecida sugere uma margem EBITDA consolidada de 9%-10% no primeiro ano pós-aquisição, com serviços de títulos e afiliados contribuindo aproximadamente 30% e 30-35%, respectivamente.
Além disso, a Oppenheimer prevê que a Compass alcançará 30 milhões de dólares em sinergias de custos ao longo do tempo, embora essa projeção não leve em conta quaisquer potenciais sinergias de receita. O preço-alvo revisado de 9,50 dólares é baseado em um múltiplo de 14 vezes o EBITDA previsto da empresa para o ano fiscal de 2026, o que se alinha com os múltiplos de empresas pares.
Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e potencial de crescimento da Compass, os assinantes do InvestingPro podem acessar uma análise abrangente, incluindo 12 ProTips adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro detalhado que cobre indicadores financeiros-chave e análise de especialistas. Essa avaliação também reflete a trajetória de crescimento rápido da Compass, que se espera superar seus pares em 350%.
Em outras notícias recentes, a Compass Inc. relatou um crescimento robusto em seus lucros do terceiro trimestre, com um aumento significativo de receita ano a ano e um aumento nas transações. O EBITDA ajustado da empresa disparou para 52 milhões de dólares, marcando um aumento de 139% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
As transações recentes superaram as previsões da própria Oppenheimer e de Wall Street em 7% e 5%, respectivamente. Isso foi atribuído a ganhos de participação de mercado e ao forte desempenho de ativos imobiliários de maior preço. Apesar do aumento das taxas de hipotecas, a Compass Inc. está mostrando sinais de forte alavancagem operacional.
Olhando para o futuro, espera-se que a Compass Inc. se beneficie de ventos favoráveis de produtos no ano fiscal de 2025. A Oppenheimer ajustou suas previsões de crescimento para a empresa, agora esperando um aumento de 7% no ano fiscal de 2025 e um aumento de 15% no ano fiscal de 2026 para vendas de casas existentes. Esses desenvolvimentos recentes sublinham o impulso contínuo e a trajetória de crescimento da Compass Inc. no setor de tecnologia imobiliária.
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