Na quinta-feira, a Oppenheimer elevou a classificação das ações da SGHC Limited (NYSE: SGHC) de Perform para Outperform, estabelecendo um novo preço-alvo de 6,00$. A firma reconheceu a gestão eficaz da SGHC em mercados críticos, incluindo África, Europa e Canadá, o que levou a um perfil de ganhos mais previsível. Isso é reforçado pelo recente aumento da orientação de EBITDA-core da empresa para 2024 em 15%, de €45 milhões para mais de €345 milhões.
A perspectiva positiva da SGHC é sustentada por projeções de crescimento de 10% no iGaming em 2025 e margens de EBITDA-core de 22%. Há potencial adicional de ganhos à medida que a empresa considera expandir sua marca Spin para novos mercados. A Oppenheimer observa que a SGHC está atualmente negociando a 5 vezes o EBITDA estimado para 2025, o que é inferior à média de 7 vezes de seus pares, apesar das perspectivas de crescimento superiores da SGHC e de um balanço mais forte, destacado por seus €297 milhões em caixa.
O desconto nas ações da SGHC é atribuído à sua menor liquidez de negociação. No entanto, a Oppenheimer prevê que o crescimento esperado de dois dígitos do EBITDA em 2025 ajudará o preço das ações a ultrapassar o limite de 5,00$. O novo preço-alvo de 6,00$ é baseado em um múltiplo de 6 vezes o EBITDA estimado para 2025 e acredita-se que reflita adequadamente o desconto de liquidez atual.
Em outras notícias recentes, a Super Group relatou um crescimento significativo em sua receita e EBITDA ajustado do terceiro trimestre de 2024. A receita total da empresa atingiu um recorde de €395 milhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior, enquanto o EBITDA ajustado aumentou 52% para €95 milhões. A margem da Super Group superou sua meta, atingindo 24%, impulsionada principalmente pelo setor de cassinos, particularmente na África e no Canadá, que contribuíram com 83% da receita total.
A empresa também anunciou planos para iniciar um dividendo regular e tem uma perspectiva positiva sobre suas margens de longo prazo. A Super Group encerrou suas operações no mercado de apostas esportivas dos EUA, com custos de fechamento menores do que o esperado. A empresa agora está visando margens de longo prazo de 22% a 24% até 2025 e está considerando um dividendo especial antes do final do ano.
Esses desenvolvimentos recentes indicam uma mudança estratégica nas operações da Super Group, com foco no crescimento sustentável e na rentabilidade. A forte posição de caixa da empresa, com €297 milhões em caixa irrestrito e sem dívidas, ressalta ainda mais sua estabilidade financeira. O desempenho recente e as perspectivas futuras levaram a um crescimento positivo da receita nos setores de iGaming de Nova Jersey e Pensilvânia, e a empresa está ativamente envolvida com reguladores na África para aproveitar as oportunidades do mercado local.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a perspectiva otimista da Oppenheimer sobre a SGHC Limited. As ações da empresa mostraram um impulso notável, com um retorno de preço de 60,06% nos últimos três meses e 46,24% nos últimos seis meses. Esse forte desempenho se reflete nas ações negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas, com o preço atual em 97,24% desse pico.
As dicas do InvestingPro destacam a sólida posição financeira da SGHC, observando que a empresa "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço", o que corrobora a observação da Oppenheimer sobre o forte balanço da SGHC. Além disso, a SGHC tem sido "lucrativa nos últimos doze meses", com uma receita de 1,62$ bilhão e uma margem de lucro bruto de 45,73% para o mesmo período.
No entanto, os investidores devem estar cientes de que as ações estão atualmente "negociando a um múltiplo de lucros elevado", com um índice P/L de 63,05 (ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024). Essa alta avaliação pode ser justificada pelas perspectivas de crescimento da empresa, como evidenciado pelo crescimento de receita de 11,4% nos últimos doze meses.
Para aqueles interessados em uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a SGHC, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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