Na sexta-feira, o JPMorgan emitiu uma nova classificação para a Montrose Environmental Group (NYSE: MEG), rebaixando as ações de Overweight para Neutral e reduzindo significativamente o preço-alvo para 29,00$ dos anteriores 48,00$. O ajuste reflete expectativas revisadas para o desempenho financeiro futuro da empresa.
O analista da firma citou uma redução no EBITDA ajustado estimado para os anos de 2024 a 2026. A estimativa para 2024 foi reduzida para 95 milhões de dólares dos 98 milhões anteriores, a previsão para 2025 para 105 milhões de dólares dos 112 milhões anteriores, e a projeção para 2026 para 118 milhões de dólares dos 128 milhões anteriores. Essas mudanças se devem ao crescimento previsto mais baixo e ao impacto resultante na alavancagem operacional.
Além das revisões de lucros, o JPMorgan também alterou sua abordagem de avaliação para a Montrose Environmental. O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo EV/EBITDA alvo de 11,5 vezes aplicado à estimativa de EBITDA ajustado para 2026, uma diminuição em relação ao múltiplo de 15 vezes usado anteriormente. Esta modificação reflete uma avaliação mais conservadora do valor da empresa.
O rebaixamento é parcialmente atribuído às incertezas em torno do crescimento da receita da empresa, especialmente em relação aos projetos de remediação de PFAS. Além disso, a natureza imprevisível das receitas de resposta a emergências contribuiu para uma perspectiva de curto prazo menos otimista para a Montrose Environmental.
A posição revisada do JPMorgan sobre a Montrose Environmental Group sugere uma posição neutra em relação ao potencial de investimento das ações, com base na análise atual da trajetória financeira da empresa e das condições de mercado.
Em outras notícias recentes, a Montrose Environmental Group reportou um aumento significativo na receita do segundo trimestre de 2024, marcando um aumento de 9% para 173,3 milhões de dólares. As receitas do primeiro semestre da empresa totalizaram 328,7 milhões de dólares, um aumento de 13,1% em relação ao ano anterior.
A empresa também garantiu um contrato de 249 milhões de dólares com o Corpo de Engenheiros do Exército dos EUA para serviços de suporte à qualidade ambiental ao longo de cinco anos. Apesar de um rebaixamento da BofA Securities, citando potenciais mudanças de política a nível federal, outras firmas como Needham e Evercore ISI mantiveram classificações positivas para a Montrose.
A empresa continua a expandir através de aquisições estratégicas, particularmente no Canadá e nos estados das Montanhas e do Golfo dos EUA. A Montrose Environmental está projetando um crescimento orgânico de 10%-12% para 2024, superando sua taxa de crescimento histórica média de 7%-9%. Estes são desenvolvimentos recentes nas operações da empresa.
Insights do InvestingPro
Os dados e dicas do InvestingPro oferecem contexto adicional ao recente rebaixamento da Montrose Environmental Group (NYSE: MEG) pelo JPMorgan. A capitalização de mercado da empresa é de 811,8 milhões de dólares, com uma receita de 673,08 milhões de dólares nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2023, mostrando um crescimento de 12,56%. Este crescimento alinha-se com o foco do JPMorgan na trajetória de receita da empresa, particularmente em projetos de remediação de PFAS.
Uma dica do InvestingPro indica que se espera que o lucro líquido da MEG cresça este ano, o que poderia potencialmente compensar algumas das preocupações levantadas pelo JPMorgan. No entanto, vale notar que a empresa não foi lucrativa nos últimos doze meses, com uma margem de lucro operacional de -2,35%. Esses dados apoiam a decisão do JPMorgan de revisar para baixo suas estimativas de EBITDA.
O desempenho recente das ações reflete a reação do mercado a esses desafios, com os dados do InvestingPro mostrando uma queda de preço de 25,52% nos últimos três meses. Isso se alinha com a abordagem de avaliação mais conservadora do JPMorgan e o preço-alvo reduzido.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a MEG, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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