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Na quarta-feira, a Piper Sandler atualizou suas perspectivas para a Workday (NASDAQ:WDAY), aumentando o preço-alvo para $290, acima dos $270 anteriores, mantendo a classificação Neutral para as ações da empresa. O ajuste segue o forte desempenho da Workday no quarto trimestre, marcado por robustas atividades de renovação que levaram a um crescimento do backlog acima das expectativas. De acordo com dados do InvestingPro, a Workday atualmente possui uma capitalização de mercado de $67,89 bilhões e negocia com um índice P/L de 41,7, refletindo sua valorização premium no setor de software.
O backlog atual da Workday, conhecido como obrigações de desempenho remanescentes calculadas (cRPO), cresceu 15,2%, superando a orientação média da própria empresa de 14%. Apesar desse desenvolvimento positivo, a Piper Sandler observou que a previsão da Workday para o ano fiscal de 2026 indica uma potencial desaceleração no crescimento da receita para 12,5%, marcando o terceiro ano consecutivo de desaceleração em relação aos 16,4% no ano fiscal de 2025. A empresa manteve métricas financeiras sólidas, com dados do InvestingPro mostrando uma margem bruta saudável de 75,6% e um impressionante crescimento de receita de 16,8% nos últimos doze meses.
A decisão da firma de pesquisa de elevar o preço-alvo também é influenciada pelos benefícios de margem previstos decorrentes de uma redução de 8,5% na força de trabalho da Workday. Além disso, espera-se que uma meta de margem operacional (MO) de 28% para o próximo ano fiscal, acima dos 25,9% no ano fiscal de 2025, impulsione as margens de fluxo de caixa livre. Apesar da revisão para cima no preço-alvo, o analista expressou hesitação em apoiar uma expansão adicional no múltiplo das ações da empresa devido à moderação prevista no crescimento da receita.
O compromisso da Workday de atingir uma meta de receita de assinatura de $8,8 bilhões foi reiterado, o que sugere confiança no modelo de negócios e posição de mercado da empresa. No entanto, a perspectiva moderada de crescimento parece ser um fator significativo na análise da Piper Sandler, levando à decisão de manter a classificação das ações como Neutral.
Em resumo, embora o crescimento do cRPO acima do esperado durante o quarto trimestre sirva como um indicador positivo, a Piper Sandler mantém-se cautelosa sobre a trajetória de crescimento da Workday no curto prazo. O aumento do preço-alvo reflete a melhoria nas margens e eficiência operacional, mas a firma aconselha uma postura neutra sobre as ações enquanto a empresa navega por um período de moderação esperada no crescimento da receita. A análise do InvestingPro revela vários insights adicionais sobre a saúde financeira da Workday, com mais de 10 ProTips exclusivos e métricas abrangentes disponíveis para assinantes, incluindo análise detalhada de avaliação e projeções de crescimento no Relatório de Pesquisa Pro.
Em outras notícias recentes, a Workday reportou resultados do quarto trimestre que superaram as expectativas do mercado, com um crescimento de cRPO de 15,2%, excedendo os 14,3% antecipados. A empresa também forneceu orientação para o crescimento do cRPO no primeiro trimestre entre 14,5% e 15,5%, superior à projeção do mercado de 13,9%. Após esses resultados, vários analistas atualizaram suas perspectivas sobre a Workday, com a KeyBanc Capital Markets elevando o preço-alvo para $335 e a Canaccord Genuity aumentando para $330, ambos mantendo classificações positivas. A Bernstein SocGen também elevou seu preço-alvo para $348, citando o forte desempenho trimestral da empresa e iniciativas de IA.
Adicionalmente, a Workday anunciou uma parceria estratégica com a Randstad para aprimorar processos de contratação baseados em IA, visando agilizar o recrutamento e melhorar o desempenho dos negócios. A integração do Agente de Recrutamento com IA da Workday com a rede de talentos da Randstad deve acelerar as decisões de contratação. Analistas da Needham mantiveram a classificação Compra para a Workday com preço-alvo de $300, destacando os resultados financeiros melhores que o esperado e as perspectivas expandidas de IA. Apesar desses desenvolvimentos positivos, alguns analistas observaram que a demanda pelos suites Financials e Human Capital Management da Workday permanece abaixo dos níveis pré-2023, indicando potencial desaceleração nas taxas de crescimento até 2025.
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