Na terça-feira, a Piper Sandler iniciou a cobertura da Skechers USA (NYSE:SKX), atribuindo uma classificação Neutra às ações da empresa de calçados, com um preço-alvo estabelecido em 65,00$. A análise da firma reconhece a extensa presença global da Skechers e sua diversificada linha de produtos, observando seu status como a terceira maior marca de calçados do mundo.
Com uma capitalização de mercado de 10,73 bilhões de dólares e impressionantes retornos de 15,5% no ano até o momento, a Skechers tem expandido seus investimentos em categorias de Performance e está atualmente envolvida em sete esportes diferentes. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém uma ÓTIMA pontuação de saúde financeira, apoiada por fortes métricas de momentum e lucratividade.
A Piper Sandler aponta vários desafios que podem impactar o desempenho da empresa no curto prazo. Estes incluem vendas mais fracas no mercado chinês, que representa 14% das vendas totais da Skechers, e uma queda na margem bruta no terceiro trimestre de 2024.
Apesar dessas preocupações, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma saudável margem de lucro bruto de 53,12% e alcançou um crescimento de receita de 10,1% nos últimos doze meses. Foram levantadas preocupações sobre os níveis elevados de inventário, particularmente na China e o maior inventário em trânsito, o que pode representar um risco para a empresa.
As projeções de lucros do analista para a Skechers em 2025 estão 6% abaixo do consenso, com o mercado antecipando um crescimento de 16% nos lucros por ação (EPS). Isso contrasta com a orientação de crescimento de 5-10% fornecida pela administração da Skechers no início do ano. A avaliação atual da Skechers está em 15 vezes o preço-lucro (P/L), que é ligeiramente acima das médias de 2022 e 2023 em 1-2 pontos.
A Piper Sandler também destacou a abordagem ativa da empresa em aquisições de ações, com aproximadamente 5$ em caixa por ação e 910 milhões de dólares restantes em seu programa de recompra. A Skechers viu um aumento significativo no interesse de venda a descoberto, com o número de ações vendidas a descoberto mais do que dobrando desde o início do ano. A firma fornece uma faixa de preço de alta versus baixa para as ações da Skechers, variando de 55$ a 75$.
Em outras notícias recentes, a Skechers USA Inc. tem estado em destaque, com várias firmas ajustando suas perspectivas para a empresa. A Williams Trading demonstrou confiança na Skechers, ajustando seu preço-alvo para cima, para 85,00$ de 82,00$ anteriores, e mantendo uma classificação de Compra.
O otimismo da firma deriva de recentes reuniões com investidores, avaliações de novos produtos e feedback positivo de contas de atacado. Da mesma forma, a TD Cowen aumentou o alvo das ações da Skechers para 88$ de 76$, citando um forte início do quarto trimestre e a capacidade da empresa de cumprir orientações financeiras futuras.
Em relação aos lucros, a Skechers reportou resultados robustos no terceiro trimestre de 2024, com vendas recordes de 2,35 bilhões de dólares, marcando um aumento de 16% em relação ao ano anterior. O lucro por ação diluída da empresa aumentou 35% para 1,26$.
O crescimento foi impulsionado principalmente por um aumento de 21% nas operações de atacado e um aumento de 9,6% nas vendas Diretas ao Consumidor. Apesar dos desafios regionais, particularmente na China, a Skechers viu um crescimento substancial nos mercados internacionais, que agora representam 61% da receita total.
Quanto às classificações dos analistas, enquanto a Williams Trading e a TD Cowen reafirmaram suas classificações de Compra, a Needham iniciou a cobertura da Skechers com uma classificação de Manter, citando desafios de curto prazo como um mercado difícil na China e margens brutas moderadas. Apesar desses desafios, as firmas reconheceram os pontos fortes da Skechers, incluindo inovação, conforto e preços competitivos. Espera-se que esses atributos ajudem a Skechers a ganhar participação de mercado globalmente ao longo do tempo.
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