Piper Sandler mantém classificação Neutral para DocuSign com alvo de $90

Na sexta-feira, a Piper Sandler reiterou a classificação Neutral para a DocuSign Inc. (NASDAQ: DOCU), mantendo o preço-alvo de $90,00. A análise da firma seguiu o anúncio dos resultados do quarto trimestre fiscal da DocuSign, que superou as expectativas tanto em receita quanto em faturamento. De acordo com dados do InvestingPro, a DocuSign mantém impressionantes margens brutas de 80,16% e demonstrou um sólido crescimento de receita de 7,52% nos últimos doze meses. A empresa também reportou crescimento significativo em suas soluções de Gerenciamento de Acesso e Identidade (IAM) e um aumento notável na aquisição de grandes clientes, adicionando 56 novos clientes com valores de contrato anual superiores a $300.000.

A orientação inicial para o ano fiscal de 2026 estava alinhada com as expectativas do mercado, com previsão de faturamento superando as projeções, apesar dos ventos contrários esperados dos impactos cambiais e mudanças na estratégia de comercialização. A Piper Sandler reconheceu o forte desempenho da DocuSign no quarto trimestre fiscal e os sinais positivos da tração do IAM, que representou mais de 20% dos novos negócios diretos com clientes. A análise do InvestingPro indica que o lucro líquido da DocuSign deve crescer este ano, com a empresa atualmente negociando abaixo do seu Valor Justo.

Apesar dos resultados impressionantes e da orientação sólida, a Piper Sandler mantém-se cautelosa, optando por manter uma posição Neutral nas ações da DocuSign. A firma citou as incertezas macroeconômicas generalizadas como razão para sua postura, sugerindo a necessidade de observar como o ambiente macro evolui no curto prazo antes de fazer novas recomendações sobre a ação. A empresa atualmente negocia com um índice P/L de 15,3x e recebeu uma pontuação geral de saúde financeira "ÓTIMA" do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a DocuSign Inc. reportou forte desempenho no quarto trimestre, superando as expectativas com um aumento de 11% no faturamento ano a ano. A empresa também forneceu orientação para o ano fiscal de 2026 que excedeu as estimativas de consenso, projetando receitas de assinatura entre $3.062-3.074 milhões e faturamento de $3.300-3.354 milhões. A Jefferies manteve a classificação Compra para a DocuSign, destacando o crescimento da receita de assinaturas de 8,9% e margem operacional de 28,8%, ambos superando as expectativas do mercado. O Morgan Stanley reafirmou sua classificação Equalweight, observando que a orientação de faturamento para o ano fiscal de 2026 estava acima do consenso. Enquanto isso, o BofA Securities ajustou seu preço-alvo para a DocuSign de $112 para $98, mantendo a classificação Neutral devido a preocupações com a avaliação.

A Wolfe Research manteve sua classificação Peerperform, reconhecendo o forte trimestre da DocuSign com aumento de 11% no faturamento, enquanto expressava cautela em relação à orientação do ano fiscal de 2026. A Needham manteve a classificação Hold, reconhecendo as impressionantes reservas do IAM e o potencial de crescimento, particularmente no mercado de pequenas e médias empresas. O segmento de Gerenciamento de Acesso e Identidade (IAM) desempenhou um papel significativo no recente sucesso da DocuSign, com mais de 20% dos negócios diretos incluindo serviços de IAM. Os analistas permanecem otimistas sobre as perspectivas de crescimento da DocuSign, com algumas firmas enfatizando o potencial do IAM para impulsionar receitas futuras.

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