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Investing.com — Na sexta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da Nike Inc (NYSE:NKE), reduzindo o preço-alvo de US$ 90 para US$ 70, enquanto manteve a classificação acima da média para as ações da empresa. As ações, atualmente negociadas próximas à mínima de 52 semanas de US$ 52,28, sofreram uma queda significativa de mais de 33% nos últimos seis meses. De acordo com dados do InvestingPro, 20 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucro para baixo para o próximo período. A revisão segue uma reavaliação das projeções financeiras da Nike para o ano fiscal de 2026, com o analista da firma prevendo uma diminuição no lucro por ação para US$ 1,85. Esta previsão baseia-se em uma queda antecipada de 3% nas vendas e um declínio de 70 pontos base nas margens brutas.
O novo preço-alvo está fundamentado em uma avaliação de 23 vezes o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) para o ano fiscal de 2027, uma redução do múltiplo anterior de 25 vezes. A firma também introduziu sua estimativa de lucros para o ano fiscal de 2027, estabelecendo-a em US$ 2,25 por ação, o que pressupõe uma modesta recuperação de vendas de 2%. Atualmente, a Nike é negociada a um múltiplo EV/EBITDA de 14,15x, com um índice P/L de 17,74x. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e indicadores de saúde financeira da Nike, visite o InvestingPro, que oferece análise abrangente e mais de 15 ProTips adicionais.
A análise da Piper Sandler leva em consideração o mix de fornecimento da Nike, conforme divulgado para o ano fiscal de 2024, ajustado para ponderações de categorias de produtos, com as importações da China para os EUA representando uma porcentagem baixa de um dígito do custo dos produtos vendidos (COGS). Além disso, países não divulgados, ponderados em 19% do COGS, presume-se que carreguem uma tarifa de 10%. A firma estima um impacto na margem bruta não mitigado de 160 pontos base, ou uma redução de 40 pontos base após contabilizar uma compensação de 75% dos custos.
As compensações de custos, conforme discutido com a administração da Nike, devem incluir precificação estratégica, negociações com parceiros de varejo e fornecedores, e engenharia de custos. Há também potencial para melhorias de eficiência nas despesas corporativas, que atualmente representam 25% das vendas, em comparação com 22-23% em anos anteriores. Essas medidas visam mitigar o impacto na lucratividade da Nike em meio às expectativas revisadas de vendas e margens. Apesar dos desafios atuais, a Nike mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente de 2,19 e fluxos de caixa suficientes para cobrir pagamentos de juros. A empresa também demonstrou compromisso com os retornos aos acionistas, tendo mantido pagamentos de dividendos por 42 anos consecutivos. Obtenha acesso à análise completa da saúde financeira da Nike e estimativa de Valor Justo através dos relatórios de pesquisa detalhados do InvestingPro, disponíveis para mais de 1.400 principais ações dos EUA.
Em outras notícias recentes, a Nike reportou vários desenvolvimentos que podem interessar aos investidores. Analistas da Jefferies mantiveram sua classificação de Compra para a Nike, com um preço-alvo de US$ 115, observando o potencial da empresa para crescimento de lucros se as vendas recuperarem para cerca de US$ 50 bilhões. Enquanto isso, o BMO Capital Markets reiterou sua classificação de Superar com um preço-alvo de US$ 92, apesar de destacar desafios de desempenho regional na América do Norte e na Grande China. A firma observou um declínio nas margens brutas em regiões-chave, mas permanece confiante na capacidade da Nike de gerenciar essas questões.
Analistas da Stifel mantiveram sua classificação de Manter para a Nike, com um preço-alvo de US$ 75, citando preocupações contínuas com tarifas e desafios de inventário na América do Norte. Apesar desses problemas, eles notaram uma mudança favorável nos envios para a América do Norte, o que melhorou os resultados do terceiro trimestre. Adicionalmente, analistas do BMO relataram desempenho positivo na categoria de corrida da Nike, com novos produtos como o Vomero 18 e o Pegasus Premium mostrando forte recepção no mercado.
As franquias Air Force 1 e Dunk também viram ligeiras melhorias, com atividade promocional reduzida indicando melhor gestão de inventário. Esses desenvolvimentos recentes fornecem uma visão abrangente da posição atual de mercado da Nike e dos desafios e oportunidades que ela enfrenta daqui para frente.
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