Apesar das notícias positivas, o analista expressou cautela em relação aos potenciais custos associados à nova estratégia de distribuição, que poderiam compensar os ganhos da recuperação de receita.
Esta preocupação surge num contexto em que várias companhias aéreas demonstraram melhorias substanciais na alavancagem, enquanto a alavancagem líquida da American Airlines (NASDAQ:AAL) permanece elevada, acima de quatro vezes. Os dados do InvestingPro revelam um fardo de dívida significativo, com uma dívida total de 39,2 mil milhões de dólares e um preocupante índice de liquidez corrente de 0,57, indicando que as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos.
O novo preço-alvo de 18 dólares é baseado num múltiplo de avaliação de 5,5 vezes o valor da empresa projetado para 2026 em relação ao EBITDAR (lucros antes de juros, impostos, depreciação, amortização e custos de reestruturação ou aluguel). Este múltiplo representa o método do analista para avaliar as perspectivas financeiras e a saúde geral da companhia aérea.
A recomendação de Manter está alinhada com o consenso mais amplo dos analistas, com alvos variando de 10 a 20 dólares por ação. A ação atualmente é negociada a um índice P/L de 41,29, sugerindo uma avaliação premium em comparação com os pares do setor. A recomendação de Manter sugere que a Melius Research aconselha os investidores a manterem sua posição atual nas ações da American Airlines neste momento.
O analista da Melius Research destacou os principais fatores por trás do preço-alvo revisado, citando a recente atualização do quarto trimestre e o acordo de cartão de crédito renegociado com o Citi como fatores cruciais.
O analista observou que, com esses desenvolvimentos agora públicos, o foco provavelmente mudará para os potenciais benefícios que podem surgir da mudança na estratégia de distribuição da American Airlines. Com uma capitalização de mercado de 11,36 mil milhões de dólares e receita dos últimos doze meses de 53,61 mil milhões de dólares, a American Airlines mantém sua posição como um player proeminente no setor de companhias aéreas de passageiros.
Apesar das notícias positivas, o analista expressou cautela em relação aos potenciais custos associados à nova estratégia de distribuição, que poderiam compensar os ganhos da recuperação de receita. Esta preocupação surge num contexto em que várias companhias aéreas demonstraram melhorias substanciais na alavancagem, enquanto a alavancagem líquida da American Airlines permanece elevada, acima de quatro vezes.
O novo preço-alvo de 18 dólares é baseado num múltiplo de avaliação de 5,5 vezes o valor da empresa projetado para 2026 em relação ao EBITDAR (lucros antes de juros, impostos, depreciação, amortização e custos de reestruturação ou aluguel). Este múltiplo representa o método do analista para avaliar as perspectivas financeiras e a saúde geral da companhia aérea. A recomendação de Manter sugere que a Melius Research aconselha os investidores a manterem sua posição atual nas ações da American Airlines neste momento.
Em outras notícias recentes, a American Airlines tem sido objeto de vários desenvolvimentos significativos. A empresa atualizou sua previsão de lucro por ação (LPA) para dezembro, agora esperando entre 0,55 e 0,75 dólares, um aumento em relação à estimativa anterior de 0,25 a 0,50 dólares. Isso resultou na Goldman Sachs mantendo uma classificação Neutra nas ações da companhia aérea, apesar da firma ajustar sua própria estimativa de LPA para o trimestre de dezembro da American Airlines para 0,65 dólares, em comparação com os 0,35 dólares anteriores.
A American Airlines também anunciou uma nova parceria significativa de cartão de crédito co-branded com o Citi por 10 anos, com início previsto para 2026. Espera-se que este acordo aumente a compensação anual em dinheiro da companhia aérea proveniente de seu cartão de crédito co-branded e outras parcerias em 10%.
Além disso, a American Airlines recebeu uma elevação de classificação da Seaport Global Securities, passando de Neutra para Compra, refletindo confiança no potencial de receita da empresa e um cenário de risco/recompensa melhorado.
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