Preço-alvo da Block reduzido para US$ 74 pela Raymond James

Investing.com — Na sexta-feira, a Raymond James manteve a classificação de Outperform para a Block Inc. (NYSE: SQ), mas reduziu o preço-alvo de US$ 103,00 para US$ 74,00. O ajuste segue os resultados do primeiro trimestre da Block, que apresentaram um quadro financeiro misto. Enquanto o EBITDA ajustado da empresa superou as expectativas em aproximadamente 4%, seu lucro bruto ficou cerca de 1% abaixo do consenso. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da Block experimentaram volatilidade significativa, com queda de 31% no acumulado do ano, embora análises sugiram que a ação está atualmente negociando abaixo do seu Valor Justo.

A deficiência no lucro bruto foi atribuída ao Cash App da Block, que viu uma desaceleração de cerca de 700 pontos base para uma taxa de crescimento de 10%, ficando aproximadamente 3% abaixo do consenso. Por outro lado, as taxas de crescimento do Volume de Pagamentos Brutos (GPV) total e dos EUA foram mais robustas do que o previsto. A administração prevê que o crescimento do segundo trimestre esteja na faixa alta de um dígito (HSD) após testemunhar uma expansão de 9,6% em abril, o que se alinha com o crescimento do primeiro trimestre quando ajustado para efeitos de câmbio e do dia bissexto. A análise do InvestingPro mostra que a Block mantém forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 2,33x, indicando solidez para apoiar suas iniciativas de crescimento.

No entanto, as projeções para o lucro bruto e o lucro operacional ajustado do segundo trimestre ficaram aproximadamente 4% e 14% abaixo do consenso, respectivamente. Além disso, as perspectivas para 2025 foram revisadas para baixo, com expectativas para lucro bruto e lucro operacional reduzidas em cerca de 3% e 10%. Apesar disso, as orientações da administração para 2025 incluem um grau de conservadorismo incremental e ainda sugerem uma aceleração significativa no crescimento do lucro bruto no segundo semestre do ano, com crescimento de baixo dois dígitos (LDD) no terceiro trimestre e crescimento de meados dos anos dez no quarto trimestre.

O analista reconheceu que, embora a previsão para o segundo semestre do ano possa ser recebida com ceticismo, a atual avaliação das ações da Block, negociando a 10 vezes o EBITDA estimado para 2026, incluindo compensação baseada em ações (uma relação de valor da empresa para EBITDA para crescimento de 0,4x), apresenta um cenário atrativo de risco/recompensa. No entanto, o analista admitiu que o desempenho da ação depende de provar seu potencial e que a paciência dos investidores pode ser testada. Para insights mais profundos sobre a avaliação e potencial de crescimento da Block, os assinantes do InvestingPro podem acessar pontuações abrangentes de saúde financeira, análise detalhada de Valor Justo e ProTips selecionados por especialistas no Relatório de Pesquisa Pro, parte da cobertura da plataforma de mais de 1.400 ações dos EUA.

Em outras notícias recentes, a Block Inc. reportou lucros do primeiro trimestre de 2025 que ficaram abaixo das expectativas, com lucro por ação (LPA) de US$ 0,56 em comparação com os US$ 0,98 antecipados, e receita de US$ 5,77 bilhões, abaixo dos US$ 6,21 bilhões previstos. Apesar desse resultado abaixo do esperado, a empresa viu um aumento de 9% no lucro bruto ano a ano, atingindo US$ 2,29 bilhões, e um aumento de 15% no EBITDA ajustado para US$ 813 milhões. Após esses resultados, tanto a BTIG quanto a JPMorgan ajustaram seus preços-alvo para a Block, com a BTIG reduzindo para US$ 70 e a JPMorgan para US$ 60, embora ambas tenham mantido classificações positivas para a ação. Os analistas observaram uma desaceleração na atividade do Cash App, atribuindo-a a fatores macroeconômicos e entradas mais fracas de restituições de impostos, mas destacaram o forte desempenho do segmento Square (NYSE:XYZ). A Block Inc. também revisou suas orientações para o ano fiscal de 2025, agora esperando um crescimento do lucro bruto de 9% no primeiro trimestre para 12% no ano inteiro, refletindo uma postura cautelosa devido a um ambiente macroeconômico mais fraco. A empresa está apostando em potenciais impulsionadores de crescimento, como maior adoção de produtos e sinergias de receita entre Cash App e Square, para impulsionar o desempenho nos próximos trimestres. Os investidores aguardam mais insights da liderança da Block na próxima Conferência TMC da JPMorgan, onde mais detalhes estratégicos podem ser revelados.

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