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Investing.com - A Investec reduziu o preço-alvo das ações da Crompton Greaves Consumer Electricals Ltd (CROMPTON:IN) para INR460,00, de INR490,00, mantendo a recomendação de Compra.
A redução do preço-alvo ocorre após o lucro após impostos (PAT) da Crompton no 1º tri cair 19% em comparação ao ano anterior, ficando 10-15% abaixo das estimativas da Investec e do consenso do mercado. O desempenho da empresa foi impactado por quedas acentuadas nas receitas de categorias de produtos sazonais, incluindo ventiladores, bombas residenciais e agrícolas, e refrigeradores de ar devido às condições fracas do verão.
Apesar desses desafios, a Investec observou que o segmento de Bens de Consumo Elétricos (ECD) da Crompton superou os concorrentes, registrando uma queda de receita de 8% em comparação ao ano anterior, contra quedas de 15-16% reportadas pela Havells e V-Guard. As receitas de ECD da Crompton cresceram a uma taxa composta anual (CAGR) de 12% durante o período FY22-25, superando o CAGR de 9% da Havells.
A Investec destacou a recente expansão da Crompton para bombas solares e telhados solares, com a administração avaliando entradas em categorias adicionais para impulsionar o crescimento da receita. A firma atribuiu o resultado abaixo do esperado principalmente às chuvas fora de época, e não a problemas fundamentais do negócio.
A empresa de investimentos considera a atual avaliação da Crompton de aproximadamente 28 vezes o lucro por ação (LPA) estimado para FY27 atrativa, e espera que a demanda do setor se recupere.
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