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Preço-alvo das ações da NetEase elevado para US$ 148 pela CFRA

Publicado 21.11.2025, 16:08
Preço-alvo das ações da NetEase elevado para US$ 148 pela CFRA
NTES
4,21%

Investing.com - A CFRA elevou seu preço-alvo para a NetEase.com (NASDAQ:NTES) para US$ 148, de US$ 145 anteriormente, mantendo a recomendação de "Manter", citando movimentos cambiais como a principal razão para o ajuste. O novo alvo representa uma valorização potencial de aproximadamente 9% em relação ao preço atual de US$ 135,91, com as ações tendo entregado retornos impressionantes de mais de 55% no último ano.

O preço-alvo atualizado da firma de pesquisa representa um múltiplo de 18,1x sua previsão de lucro por ADS para 2026, comparado à média de cinco anos de 17,5x. A CFRA justifica esta avaliação premium com base na entrega consistente de lucros da NetEase, forte posição líquida de caixa e crescente monetização em títulos de jogos novos e legados. Os dados do InvestingPro confirmam esta força financeira, mostrando que a NetEase mantém mais caixa do que dívida em seu balanço e atualmente negocia a um índice P/L de 20,6, que é na verdade baixo em relação ao seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo.

A CFRA prevê que a receita da NetEase crescerá 8% em 2025 e 7% em 2026, impulsionada pelos segmentos de Jogos e Serviços de Valor Agregado. A firma espera que o crescimento seja sustentado por contribuições de ano completo de títulos bem-sucedidos como Marvel Rivals, Where Winds Meet e Fantasy Westward Journey, junto com novos lançamentos incluindo FragPunk e Dunk City Dynasty. Esta projeção está alinhada com o desempenho histórico da NetEase, já que a empresa manteve um CAGR de receita de 12% nos últimos cinco anos e alcançou um crescimento de receita de 5,81% nos últimos doze meses.

A firma de pesquisa também antecipa crescimento progressivo na margem operacional da NetEase. Embora as taxas de licenciamento de títulos globais pressionem as margens brutas, a CFRA acredita que este impacto será compensado pela redução da intensidade de marketing e melhoria na eficiência de P&D.

A CFRA aumentou sua previsão de lucro por ADS para 2025 da NetEase para CNY53,72 de CNY53,00, enquanto manteve sua previsão para 2026 em CNY58,00.

Em outras notícias recentes, a NetEase reportou lucros do terceiro trimestre que superaram as estimativas dos analistas, embora sua receita de RMB28,4 bilhões (US$ 4,0 bilhões) tenha ficado abaixo das expectativas. Apesar de um crescimento de 8,2% na receita ano a ano, o valor não atingiu a estimativa de consenso de RMB29,01 bilhões. Benchmark e Jefferies elevaram seus preços-alvo para a NetEase para US$ 158, mantendo a recomendação de "Compra". A Benchmark destacou o sólido crescimento da receita diferida da empresa, o que sugere um impulso constante em seus negócios de jogos. A Jefferies observou que os passivos contratuais da NetEase mostraram forte impulso, atribuindo isso ao foco da empresa em títulos de jogos bem-sucedidos e atualizações de conteúdo. Esses desenvolvimentos indicam que os analistas permanecem otimistas sobre o desempenho futuro da NetEase, apesar da receita abaixo do esperado.

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