Preço-alvo das ações da UnitedHealth elevado para US$ 335 de US$ 275 pelo TD Cowen

Investing.com - O TD Cowen elevou seu preço-alvo para a UnitedHealth Group (NYSE:UNH) para US$ 335 de US$ 275, mantendo a classificação de "Hold" (manter), citando uma perspectiva de melhora nas margens do Medicare Advantage (MA) em 2027 e além. O gigante do setor de saúde, com capitalização de mercado de US$ 327 bilhões, mantém uma forte posição financeira, recebendo classificação "GREAT" no sistema de pontuação abrangente de saúde do InvestingPro.

A análise da empresa aponta para um potencial Aviso Prévio favorável do MA para 2027, com expectativa de caso base de aumento de taxa de 5,5-6,0%, acima das expectativas atuais dos investidores. O TD Cowen observou que as tendências de custos para 2025 continuam acima das projeções dos Centros de Serviços Medicare e Medicaid (CMS), o que logicamente deveria ser considerado na taxa de 2027.

A UnitedHealth implementou reduções significativas de benefícios para os planos de 2026, segundo a análise do TD Cowen. Para os Planos de Necessidades Especiais (SNP), os benefícios de produtos sem receita diminuíram 18% em relação ao ano anterior, enquanto os benefícios máximos para audição, odontologia e visão caíram 38%. Os benefícios de produtos sem receita para não-SNP foram reduzidos em 36%.

Apesar da perspectiva positiva a longo prazo, o TD Cowen mantém cautela quanto ao desempenho da UnitedHealth em 2026, citando especificamente preocupações sobre o impacto das mudanças no modelo de risco v28 nas divisões UnitedHealthcare e Optum Health. A empresa indicou que se tornaria mais construtiva em relação às ações com maior clareza sobre este ponto.

O novo preço-alvo de US$ 335 representa 19,5 vezes a estimativa de lucro por ação ajustado de 2026 do TD Cowen, refletindo um desconto em relação ao S&P 500 com base em uma comparação mediana de três anos. A UnitedHealth atualmente negocia a aproximadamente 21 vezes o índice preço/lucro futuro, o que é um prêmio em comparação com suas médias históricas de 17-18 vezes em três e cinco anos.

Em outras notícias recentes, a UnitedHealth Group está em destaque com vários desenvolvimentos importantes. A empresa deve anunciar seus resultados do terceiro trimestre em 28 de outubro, com analistas projetando lucro por ação de US$ 2,81 e receita de US$ 113,14 bilhões. Em antecipação a esses resultados, o Bernstein SocGen Group elevou seu preço-alvo para a UnitedHealth para US$ 433, mantendo a classificação de Outperform. Da mesma forma, o KeyBanc aumentou seu preço-alvo para US$ 400, citando resultados favoráveis de classificação por estrelas, enquanto a Cantor Fitzgerald reiterou a classificação acima da média com preço-alvo de US$ 440.

Além disso, a UnitedHealthcare, uma subsidiária da UnitedHealth Group, revelou seus planos Medicare Advantage para 2026, garantindo cobertura para 94% dos beneficiários elegíveis, apesar dos cortes de financiamento. Enquanto isso, a CVS Health manteve classificações estáveis de estrelas do Medicare Advantage, alinhando-se às expectativas da Mizuho, o que levou a Mizuho a reiterar a classificação de Outperform com preço-alvo de US$ 80. Esses desenvolvimentos destacam movimentos estratégicos contínuos e a confiança dos analistas na UnitedHealth e CVS Health em meio a um cenário competitivo de saúde.

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