O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Na segunda-feira, a Raymond James iniciou a cobertura da Arhaus Inc (NASDAQ: ARHS) com uma classificação de Desempenho de Mercado. O analista da empresa de pesquisa citou a apreciação pelo modelo de negócios da empresa, incluindo a qualidade do produto, os pontos de preço e os planos de expansão de showrooms. A empresa também reconheceu o potencial da Arhaus para aumentar sua participação no mercado de móveis de luxo dos EUA, onde atualmente detém menos de 2% de participação. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa gerou US$ 1,29 bilhão em receita nos últimos doze meses, com uma saudável margem bruta de 45,5%. A análise abrangente do InvestingPro indica que a ação está atualmente com valor justo, com base em seu modelo proprietário de Valor Justo.
A perspectiva de crescimento da Arhaus, no entanto, é moderada por vários fatores. O analista apontou para a trajetória incerta de recuperação da demanda na indústria de móveis dos EUA, influenciada por incertezas econômicas como tarifas, um mercado imobiliário lento devido às altas taxas de juros e pressões gerais sobre gastos discricionários. Além disso, em comparação com seus pares, a Arhaus enfrenta comparações de demanda plurianuais mais desafiadoras. Os dados do InvestingPro revelam que sete analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucro para baixo, enquanto a ação experimentou volatilidade significativa com um beta de 2,63. Descubra mais insights e 6 ProTips adicionais com uma assinatura do InvestingPro.
O relatório observou ainda que, embora a Arhaus esteja em processo de expansão de sua presença em showrooms, as melhorias de lucratividade da empresa podem ficar para trás devido aos custos associados a essas aberturas. Espera-se que esses custos não sejam totalmente equilibrados pelas tendências de demanda, que se prevê que sejam estáveis em 2025.
Considerando esses fatores, a Raymond James definiu sua posição sobre a Arhaus, destacando a avaliação atual da empresa em aproximadamente 8 vezes o EBITDA ajustado estimado para 2025 e cerca de 23,5 vezes o lucro por ação estimado para 2025. O analista concluiu que um sinal mais claro de melhoria sustentada na demanda do setor seria necessário antes de adotar uma perspectiva de curto prazo mais positiva sobre as ações da Arhaus.
Em outras notícias recentes, a Arhaus Inc. divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, revelando um lucro por ação (LPA) de US$ 0,0308, que ficou abaixo dos US$ 0,0592 previstos. A receita da empresa atingiu US$ 311 milhões, ligeiramente abaixo dos US$ 314,83 milhões esperados. Apesar desses desafios, os analistas da Stifel mantiveram uma classificação de Compra para a Arhaus, embora tenham ajustado o preço-alvo para US$ 10 de US$ 11,50. Os analistas observaram que a forte posição de caixa líquido da Arhaus de US$ 218 milhões apoia investimentos contínuos e a posiciona como uma história de crescimento líder no setor de Varejo especializado.
Além disso, a Arhaus divulgou a saída de sua Diretora de Merchandising, Lisa Chi, e anunciou a eleição de quatro diretores em sua Assembleia Anual de Acionistas. Os acionistas também aprovaram a remuneração dos diretores executivos nomeados da empresa e a nomeação da PricewaterhouseCoopers LLP como contadores independentes para o ano fiscal que termina em 31 de dezembro de 2025.
A Arhaus continua focada no crescimento, planejando expandir sua presença em showrooms com 12-15 projetos programados para 2025. A empresa encerrou o trimestre com US$ 214 milhões em caixa e sem dívidas, ressaltando sua estabilidade financeira. Apesar do resultado abaixo do esperado, os analistas da Stifel permanecem confiantes na trajetória da Arhaus, sugerindo que o mercado pode não reconhecer totalmente o potencial de crescimento da empresa.
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