Raymond James mantém classificação de underperform para NVIDIA

Investing.com — Na segunda-feira, a Raymond James reafirmou sua classificação de Underperform para as ações da NVIDIA, mantendo um preço-alvo de US$ 150,00. O analista da empresa, Srini Pajjuri, forneceu insights sobre o desempenho da empresa e expectativas futuras, destacando vários fatores que influenciam a análise. De acordo com dados do InvestingPro, a NVIDIA possui uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando força financeira excepcional, embora a análise atual sugira que a ação está sendo negociada acima de seu valor justo. Com um notável crescimento de receita de 114,2% nos últimos doze meses, a NVIDIA continua demonstrando forte impulso no setor de semicondutores.

Pajjuri observou que, embora possa haver alguma vantagem para o trimestre atual da NVIDIA, as estimativas de consenso para o trimestre de julho de 2025 podem não considerar totalmente o impacto da recente restrição de exportação do H20. A NVIDIA viu sua receita aumentar de US$ 4-5 bilhões por trimestre sequencialmente nos últimos seis trimestres, e espera-se que essa tendência persista até o trimestre de julho de 2025 devido aos fortes lançamentos do produto Blackwell. A impressionante margem de lucro bruto de 74,99% da empresa e o robusto retorno sobre ativos de 82,2% destacam sua eficiência operacional. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da NVIDIA, o InvestingPro oferece análises abrangentes por meio de seu Relatório de Pesquisa Pro, uma das 1.400+ análises detalhadas de empresas disponíveis para assinantes.

Apesar disso, a restrição do H20 deve criar um obstáculo de aproximadamente US$ 4 bilhões, o que poderia limitar o crescimento sequencial no segundo trimestre em comparação com a expectativa de consenso de um aumento de US$ 3 bilhões, totalizando US$ 46 bilhões. No entanto, o analista espera que a administração da NVIDIA transmita otimismo sobre o segundo semestre do ano, dadas as robustas tendências de despesas de capital em hiperescala e as recentes mudanças nas regras de difusão de IA.

Além disso, Pajjuri mencionou que o Oriente Médio está se tornando um mercado significativo, potencialmente impulsionando o momento dos produtos Blackwell da NVIDIA até o ano civil de 2026. Isso poderia mitigar preocupações sobre um pico nos gastos com IA. A potencial imposição de tarifas da Seção 232 representa um risco de curto prazo, mas os gastos com IA são vistos como menos sensíveis a aumentos de preço ou custo. A análise do InvestingPro revela que a NVIDIA mantém uma posição financeira saudável com um índice de liquidez corrente de 4,44 e opera com um nível moderado de dívida, posicionando-a bem para a contínua expansão do mercado. Os investidores devem observar que o InvestingPro identificou mais de 20 insights adicionais importantes sobre a saúde financeira e posição de mercado da NVIDIA.

O foco dos investidores na margem bruta também é um ponto-chave de interesse, e espera-se que a administração da NVIDIA reitere sua projeção anterior de atingir margens brutas em meados dos 70% até o final do ano civil de 2025. A Raymond James enfatizou sua recomendação de Strong Buy para a NVIDIA, apesar dos desafios e riscos de curto prazo delineados.

Em outras notícias recentes, a NVIDIA revelou sua tecnologia NVLink Fusion, que visa aprimorar a infraestrutura de IA integrando CPUs de empresas como Fujitsu e Qualcomm Technologies com GPUs da NVIDIA. Este desenvolvimento faz parte de um esforço mais amplo para aumentar as capacidades de IA e atender às demandas de aplicações intensivas em dados. Enquanto isso, a Mizuho Securities elevou o preço-alvo das ações da NVIDIA para US$ 168, mantendo uma classificação de Outperform antes do relatório de lucros da empresa. A firma antecipa um desempenho misto no curto prazo, mas espera um forte segundo semestre do ano.

A HSBC manteve uma classificação de Hold para a NVIDIA com um preço-alvo de US$ 120, projetando que as vendas do primeiro trimestre se alinhem com as estimativas da administração e do consenso. O analista antecipa desafios devido a uma baixa contábil de US$ 5,5 bilhões decorrente de restrições de licenciamento na China, o que pode impactar as margens brutas. Além disso, espera-se que as vendas da NVIDIA para o segundo trimestre do ano fiscal de 2026 atendam às previsões do mercado, apesar da perda de receitas da GPU de IA H20.

A empresa também está experimentando flutuações no contexto mais amplo do mercado, já que as ações da NVIDIA e de outros gigantes da tecnologia, coletivamente conhecidos como as "7 Magníficas", têm visto movimentos variados. Enquanto as ações da NVIDIA recentemente caíram 2,3% nas negociações pré-mercado, há otimismo sobre seu pipeline de produtos e estratégia de mercado. Os investidores estão observando atentamente o próximo relatório de lucros da NVIDIA para avaliar sua saúde financeira e capacidade de atender às expectativas.

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