Raymond James reduz preço-alvo das ações da VersaBank para US$ 13

Na quinta-feira, analistas da Raymond James reduziram o preço-alvo das ações da VersaBank (NASDAQ: VBNK) para US$ 13, ante US$ 15, mantendo a classificação de Outperform. A decisão segue os resultados do segundo trimestre fiscal de 2025 do banco, que estavam alinhados com as expectativas do mercado. De acordo com dados da InvestingPro, o banco atualmente negocia com um índice P/L de 14,5x e capitalização de mercado de US$ 351 milhões.

As ações da VersaBank caíram 6,5% no dia, em comparação com uma queda de 1,2% no Índice Bancário Regional KBW (KRE). O desempenho das ações foi atribuído a uma perspectiva cautelosa, com o banco observando uma curva de rendimento relativamente plana. Isso deve resultar em uma margem líquida de juros (NIM) estável no curto prazo, apesar de uma expansão de 21 pontos-base no segundo trimestre. Dados da InvestingPro mostram que as ações caíram 21,7% no acumulado do ano, com dois analistas recentemente revisando as expectativas de lucros para baixo.

Apesar desses desafios, a Raymond James mantém-se positiva quanto às perspectivas de longo prazo da VersaBank. O banco reiterou suas metas de crescimento para o final do ano fiscal, incluindo US$ 290 milhões em portfólio de propriedades residenciais (RPP) nos EUA e CAD 1 bilhão em compromissos residenciais multifamiliares segurados pela Canada Mortgage and Housing Corporation (CMHC) no Canadá. O negócio de insolvência canadense continua atendendo às expectativas, com crescimento previsto em depósitos de baixo custo.

A VersaBank também está avançando com planos para desinvestir sua Digital Resource Technology Corporation (DRTC) e pretende lançar seus recibos de depósito digital (DDRs) no mercado. Essas iniciativas ainda não estão incluídas no modelo financeiro da Raymond James.

No geral, embora o crescimento dos lucros no curto prazo possa ser impactado por uma NIM mais estreita, a Raymond James acredita que o crescimento orgânico e as iniciativas estratégicas do banco apresentam oportunidades favoráveis de risco/retorno. A análise da InvestingPro indica que as ações estão ligeiramente subvalorizadas, com insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que cobre mais de 1.400 ações americanas.

Em outras notícias recentes, a VersaBank tem sido objeto de várias análises e desenvolvimentos estratégicos. Analistas da Raymond James mantiveram a classificação Outperform para a VersaBank, com um preço-alvo fixado em US$ 15,00, após os recentes resultados do banco que superaram as expectativas em certas áreas, como receita líquida de juros, apesar de maiores despesas não relacionadas a juros. A decisão do banco de transferir sua sede para os Estados Unidos é vista como uma estratégia que potencialmente reduzirá custos regulatórios e ampliará sua base de investidores. A Keefe, Bruyette & Woods ajustou seu preço-alvo para a VersaBank de US$ 27,00 para US$ 22,00 devido ao crescimento mais lento no negócio de Pontos de Venda nos EUA, mantendo ainda a classificação Outperform, citando o potencial de longo prazo do banco.

Por outro lado, a Roth/MKM rebaixou a VersaBank de Compra para Neutro, reduzindo o preço-alvo para US$ 10,40, motivada por preocupações com o lento crescimento de empréstimos e atrasos no Programa de Pagamentos Recorrentes dos EUA. Os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 do banco mostraram uma taxa de crescimento de empréstimos de 9,1%, a mais baixa desde o início de 2021, atribuída a fundamentos econômicos fracos no Canadá. Apesar desses desafios, a VersaBank está ativamente comercializando sua subsidiária de cibersegurança, DTR Cyber, para venda, e vê potencial em seu novo segmento Digital Meteor, que se concentra em recibos de depósito digital. A Raymond James também observou o início operacional do primeiro parceiro RPP da VersaBank nos EUA, que ocorreu mais tarde do que o esperado, afetando os saldos de empréstimos.

No geral, os desenvolvimentos recentes da VersaBank destacam uma mistura de mudanças estratégicas e desafios financeiros, com analistas mantendo perspectivas variadas sobre o desempenho futuro do banco.

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